Value Investment since 2004

　月次+0.92％・前年末比+13.94％となりました。
※日本株・米国株合計を円ベースで計算しています。
※配当・税金込、月中の入出金や売却後の税金を考慮しています。
　今年の受取配当金の累計は、前年同月比で日本株+12.34％、米国株+2.90％となりました。
　通年は日米の合計で+2.00％を予想しています。
※今年の１月から今月までの受取配当金の累計を、日本株・米国株別に前年同月と比較しています。
※入出金、銘柄入替、各銘柄の増配・減配がダイレクトに影響します。
※米国株の配当はドルベースでの前年比ですが、通年の合計は年末のレートで日本円に換算しています。

　アセットアロケーション（資産配分％）とポートフォリオは以下の通りです。

【日本株式】　93.44←91.46（先月末）
≪主力≫
全国保証、ベネフィットワン、シーティーエス、情報企画、日本エスエイチエル、平山ＨＤ、
≪準主力≫
日本モーゲージS、ステップ、ＣＤＳ、ヒトコムＨＤ、ビジネスブレイン太田昭和、シイ・エム・シイ、ＳＭＳ、朝日ネット、コーア商事ＨＤ、Ｎｏ．１、トランザクション、オリックス、ゲンキードラッグ、グリーンクロス、明豊ファシリティ、タカラインフラF、グッドコムアセット、東計電算、タカラリート、日本商業開発、マリモリート、ソフトクリエＨＤ、ザイマックス、オリジナル設計、ユニリタ、ブロードリーフ、（仕込み中）
≪準準主力≫
クレステック、FCHD、日本コンセプト、イオンＦＳ、マツキヨココカラ（社名変更）、イオンモール、カチタス、東京インフラF、ベルパーク、毎日コムネット、セブン銀行、イオンディライト、日本再生エネルギー、東京センチュリー、東海道リート、セゾン情報、ＳＲＡＨＤ、栗田工業、ＴＯＫＡＩ　HD
≪圏外移動≫ジャパンインフラファンド、カナディアンソラ、
合計121銘柄（優待目的含む）
※主力・準主力・準準主力は保有銘柄の時価が一定ライン（＝金額ですが非公開です）を超えたものです。
※アンダーラインの銘柄は売買・株価変動により≪主力⇔準主力⇔準準主力⇔圏外≫の間を移動した銘柄です。
【外国株式】　4.29←4.16（先月末）
　MO MSI BTI　他　合計14銘柄
【現金等・外貨含む】　2.27←4.37（先月末）

　新規買い：なし
　買い増し：マイクロソフト、4ｘｘｘ（仕込み中）
　一部売却：なし
　売り切り：なし

　米国株の配当金でマイクロソフトを買い増し、仕込み中の銘柄の買い増しで順位が上がり準主力になりました。
　自宅取得のための出金のため現金比率は下がりました。

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　主力銘柄である4345シーティーエスから「2022年３月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）」「2022年３⽉期第２四半期決算説明資料」「2022 年３月期 期末配当予想の修正（記念配当）に関するお知らせ 」「経営理念・経営基本方針の改定および報告セグメントの名称変更に関するお知らせ」がリリースされています。
　引き続きデジタルデータサービス事業（旧システム事業）が売上・利益を牽引しており、利益率の改善を伴った増収増益で安心してホールドします。
　4345シーティーエスは2004年にinatoraさんの楽天ブログで知り、かなり経ってから購入しましたが、2011年2月に発表の下方修正を見て売り、同年の8月に買い戻し、買い増しを続けて保有しています。業績好調で配当を増やしており、ストックオプションを発行せずに社長や社員の多くが自社株を直接保有し、株価が安い時には自社株買い、高くなったら売り出しをして資本を充実させています。

（2022.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2456／530／506／347
前期比％／+8.7／+21.2／+22.5／+26.0
２Ｑ予／5000／1050／1000／700
前期比％／+2.8／+4.2／+4.0／+8.1
２Ｑ実／5107／1197／1146／788
前期比％／+5.1／+18.9／+19.／+21.8
３Ｑ実／／／／
前期比％／／／／
４Ｑ予／10600／2400／2300／1600
前期比％／+6.3／+7.7／+8.1／+9.8
４Ｑ実／／／／
前期比％／／／／

（2021.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2260／438／413／275
前期比％／+5.6／+18.9／+13.9／+12.4
２Ｑ予／4500／820／760／530
前期比％／+0.5／+0.5／-5.3／-3.9
２Ｑ実／4861／1007／961／647
前期比％／+8.6／+23.5／+19.8／+17.5
３Ｑ実／7519／1694／1622／1096
前期比％／+9.6／+22.6／+19.1／+17.4
４Ｑ予／9600／1920／1790／1230
前期比％／+4.7／+3.6／-1.6／-1.4
４Ｑ実／9968／2228／2127／1456
前期比％／+8.7／+20.3／+17.0／16.7

（2020.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2139／368／362／245
前期比％／+8.8／+18.8／+20.4／+20.4
２Ｑ予／4530／790／767／540
２Ｑ実／4478／815／802／551
前期比％／+4.4／+9.4／+10.4／+11.6
３Ｑ実／6859／1382／1362／934
前期比％／+5.1／+14.5／+15.1／+15.8
４Ｑ予／9500／1740／1700／1200
４Ｑ実／9172／1852／1818／1248
前期比％／+6.5／+16.5／+16.6／+17.1

（2019.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／1967／310／301／203
２Ｑ予／4500／760／740／520
２Ｑ実／4288／745／726／494
３Ｑ実／6525／1207／1183／806
４Ｑ予／9500／1720／1680／1180
４Ｑ実／8613／1590／1559／1066

（2018.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2025／332／322／220
２Ｑ予／3850／540／515／360
２Ｑ修／4084／690／673／463
２Ｑ実／4084／690／673／463
３Ｑ実／6287／1142／1110／780
４Ｑ予／8200／1330／1280／896
４Ｑ修／8500／1480／1440／1000
４Ｑ実／8578／1508／1465／1026

【4345シーティーエス：配当金の推移】
※括弧内は分割考慮前
注１：2011(H23)/3は記念配当5000円含むため、実質的に1.750(2800)
2004(H16)/3　0.83333(8000)
2005(H17)/3　0.71875(6900)
-----2005/2 1:3分割
2006(H18)/3　1.34375(4300)
2007(H19)/3　1.90625(6100)
2008(H20)/3　2.09375(6700)
2009(H21)/3　1.5625(5000)
2010(H22)/3　1.90625(6100)
-----2010/4　1:2分割
2011(H23)/3　4.8750(7800)←注１
2012(H24)/3　2.1875(3500)
-----2012/10　1:100分割
2013(H25)/3　2.8125(45=中間2000/100+期末25)
-----2013/12　1:2分割
2014(H26)/3　3.875(31=中間30/2+期末16)
-----2014/8　1:2分割
2015(H27)/3　5.00(20.00)
2016(H28)/3　5.50(22.00)
-----2017/3/1 1:2 分割
2017(H29)/3　予5.50→6.00（12=中間10/2＋期末７）
-----2017/8/1 1:2 分割
2018(H30)/3　7.00予→9.00
2019(H31)/3　11.00
2020(R02)/3　12.00予→12.20
2021(R03)/3　12.70予→13.70修→14.0
2022(R04)/3　15.00予→17.00修→

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　4327日本エス・エイチ・エルから「2021年9月期　決算短信」「／----」「ライセンス契約延長に関するお知らせ」がリリースされています。プロダクトの売上が好調で売上利益ともに牽引し、純利益も10億円台に乗せました。今回はコロナ禍で充分な契約更新交渉ができないという理由から、2年契約を延長するようです。
　4327日本エス・エイチ・エルは2007年に購入した後、2016年と2019年に買い増しています。

2022年9月期
項目／売上／営業／経常／純／
1Q実／
前期比％／
2Q実／
前期比％／
3Q実／
前期比％／
4Q予／3410／1495／1494／1030
前期比％／----／----／----／----
4Q実／
前期比％／
2021年9月期
項目／売上／営業／経常／純／
1Q実／472／97／97／67
前期比％／+16.5／+33.2／+33.2／+34.6
2Q実／1848／966／965／665
前期比％／+12.8／+12.4／+12.3／+13.5
3Q実／2818／1435／1434／989
前期比％／+13.4／+12.1／+12.1／+13.3
4Q予／3100／1394／1393／961
前期比％／+4.6／+0.2／+0.1／+0.1
4Q修正／3280／1454／1453／997
4Q実／3300／1475／1474／1010
前期比％／+11.3／+6.0／+5.9／+5.2

2020年9月期
項目／売上／営業／経常／純／
1Q実／405／73／73／49
前期比％／+17.4／+465.1／+457.7／+447.1
2Q実／1639／859／859／586
前期比％／+6.7／+12.8／+12.7／+11.3
3Q実／2485／1280／1279／873
前期比％／+0.4／+6.5／+6.4／+5.1
4Q予／3022／1269／1267／861
前期比％／+3.7／+3.2／+3.0／+2.5
4Q実／2964／1391／1392／960
前期比％／+1.7／+13.2／+13.2／+14.2

2019年9月期
項目／売上／営業／経常／純／
1Q実／345／12／13／9
2Q実／1536／762／762／526
3Q実／2473／1202／1202／830
4Q予／2825／1166／1164／798
4Q修／2850／1192／1192／821
4Q実／2914／1229／1230／840

2018年9月期
項目／売上／営業／経常／純／
1Q実／299／-22／-22／-15
2Q実／1286／592／592／405
3Q実／2273／1068／1068／732
4Q予／2692／1117／1116／771
4Q実／2704／1161／1160／795

【4327日本ＳＨＬ：配当金の推移】
（括弧内は分割考慮前）
1998(H10)/9 1.4375(2300)
1999(H11)/9 4.5625(7300)
-----2000(H12)/8 1:2分割
2000(H12)/9 6.25 (5000)
2001(H13)/9 11.625(9300)
-----2001(H13)/12 上場
2002(H14)/9 12.5(10000)
2003(H15)/9 16.25(13000)
-----2004(H16)/5 1:2分割
2004(H16)/9 16.25(6500)
-----2004(H16)/11 1:2分割
2005(H17)/9 20.625(4125)
2006(H18)/9 27.0（5400）
2007(H19)/9 予27.0→31.5（6300）
2008(H20)/9 予31.5→31.5（6300）
2009(H21)/9 予34.0→34.0（6800）
2010(H22)/9 予34.0→34.0（6800）
2011(H23)/9 予34.00→35.75（7150）
2012(H24)/9 予35.75→42.875（8575※）
※記念配1425円含むため、実質的に35.75
-----2013(H25).4.1　1:100分割
2013(H25)/9 予37.00→45.0（中間3700＋期末53）
2014(H26)/9 予45→46(92.0)
2015(H27)/9 予46→49(98.0)
2016(H28)/9 予49→55(110.0)
2017(H29)/9 予55→63.5(127.0)
-----2017(H29).10.1　1:2分割
2018(H30)/9 予64→67
2019(R01)/9 予68→71
2020(R02)/9 予72→96 *特別配当20円含む
2021(R03)/9 予76→100 *特別配当15円含む
2022(R04)/9 予86

4327日本ＳＨＬは企業の採用選考時期の変更に大きく影響を受けるため、該当シーズンに売上・利益が偏る傾向があります。

2010/9　2Q純益245百万円　通期424百万円（2Q×1.73）
2011/9　2Q純益243百万円　通期441百万円（2Q×1.81）
2012/9　2Q純益292百万円　通期439百万円（2Q×1.50）
2013/9　2Q純益397百万円　通期552百万円（2Q×1.39）※1
2014/9　2Q純益418百万円　通期555百万円（2Q×1.33）
2015/9　2Q純益178百万円　通期588百万円（2Q×3.30）※2
2016/9　2Q純益278百万円　通期667百万円（2Q×2.39）※3
2017/9　2Q純益377百万円　通期758百万円（2Q×2.01）
2018/9　2Q純益405百万円　通期795百万円（2Q×1.96）
2019/9　2Q純益526百万円　通期840百万円(2Q×1.60)
2020/9　2Q純益586百万円　通期960百万円(2Q×1.64)
2021/9　2Q純益665百万円　通期1010百万円(2Q×1.52)

※1　2013/9は受取保険金が特益で発生しているので、その分を差し引くとこうなります。
　2Q純益345百万円　通期500百万円（2Q×1.45）
※2　新規学卒者の採用選考時期の変更により、大きく偏りが生じています。
※3　再変更

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　9658ビジネスブレイン太田昭和から10月28日に「業績予想の修正及び配当予想の修正に関するお知らせ」、10月29日に「2022年３月期 第２四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）」がリリースされています。
　情報セキュリティコンサルティングが相変わらず成長しており、今後の成長の牽引力となりそうです。引き続きホールドします。
　9658ビジネスブレイン太田昭和は優待＋配当利回りだけを見て、2008年に一単元買い、2019年に少し買い増しました。配当も連続増配ではありませんが長期的に増加傾向です。

（2022.3期　国際財務報告基準を導入）
項目／売上／営業／税引前／四半期／
１Ｑ実／7372／556／574／357
前期比％／+5.6／+5.4／+1.7／+5.5
２Ｑ予／14500／850／850／500
２Ｑ修正／15000／1160／1200／790
２Ｑ実／15037／1167／1205／790
前期比％／+6.4／+5.8／+4.6／+15.2
３Ｑ実／
前期比％／
４Ｑ予／31000／2100／2100／1350
４Ｑ修正／32000／2500／2500／1660
４Ｑ実／
前期比％／

（2021.3期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／6966／519／538／315
前期比％／+5.6／+35.9／+30.2／+28.5
２Ｑ予／13000／600／600／400
前期比％／-4.6／-34.7／-39.3／-35.0
２Ｑ修正／14000／900／930／550
前期比％／+2.8／-2.1／-5.9／-10.7
２Ｑ実／14106／1075／1105／647
前期比％／+3.5／+17.0／+11.8／+5.1
３Ｑ実／21228／1738／1804／1090
前期比％／+3.1／+23.1／+19.5／+16.9
４Ｑ予／非開示
４Ｑ修正／28500／2200／2300／1450
前期比％／+0.5／+3.2／+1.9／+1.6
４Ｑ実／29087／2408／2492／1650
前期比％／+2.6／+13.1／+10.5／+15.6

【9658ビジ太田：配当金の推移】
2002(H14)/3 3.75(7.5)
2003(H15)/3 1.50(3)
2004(H16)/3 2.50(5)
2005(H17)/3 3.00(6)
2006(H18)/3 3.75(7.5)
2007(H19)/3 6.00(12)
2008(H20)/3 6.00(12)
2009(H21)/3 6.00(12)
2010(H22)/3 4.00(8)
2011(H23)/3 4.00(8)
2012/(H24)3 6.00(12)
2013(H25)/3 7.50(15)
2014(H26)/3 9.50(19)
2015(H27)/3 11.0(22)
2016(H28)/3 14.0(28)
2017(H29)/3 15.0(30)
2018(H30)/3 17.5(35)
2019(H30)/3 20.0(40)
2020(R02)/3 22.5（50予→55修）
-----2020(R02)/6 1:2 分割
2021(R03)/3 30.0
2022(R04)/3 32.0予→34.0修正

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　9795ステップから「2021年9月期 決算短信〔日本基準〕（非連結）」「剰余金の配当に関するお知らせ 」がリリースされています。完全にコロナ禍を乗り越えましたね。バカバカしいので、分析しません。真っ当な経営をしてきちんと結果を出す会社だと思います。
　9795ステップは2012年2月に初めて購入し、買い増しを続けながら保有しています。多くの塾がアルバイト講師を採用して経費削減に努めつつ、成績が良い生徒を割引価格で入塾させて合格実績を上げている中、ステップではやる気があるかどうかを測るだけの簡単な入塾テストのみで生徒を募集し、授業料は平等に徴収、ほぼ全員正社員講師の校舎を神奈川県に絞って少しずつ展開するという真っ当な戦略で合格実績と良好な決算を積み重ね、長年の増配を実施しています。
　なお、ステップの詳細な分析に関しては、以前にokenzumoさんご本人の許可を頂き、こちらに分析記事を転載してあります。なんと2003年の分析ですが、今なお色褪せる事のない記事だと思いますので、是非ご覧下さい。→【分析-9795ステップ】

（2022年9月期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／
前年比％／
２Ｑ予／6587／1995／2024／1362
前年比％／+8.7／+16.8／+15.7／+13.0
２Ｑ実／
前年比％／
３Ｑ実／
前年比％／
４Ｑ予／13644／3644／3692／2501
前年比％／+7.1／+13.6／+12.2／+10.5
４Ｑ実／
前年比％／

（2021年9月期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／3197／956／979／674
前年比％／+1.5／-0.8／+0.0／+0.0
２Ｑ予／6027／1340／1364／931
前年比％／+5.3／+6.5／+5.7／+5.4
２Ｑ実／6307／1707／1749／1204
前年比％／+10.2／+35.7／+35.5／+36.3
３Ｑ実／9370／2260／2330／1603
前年比％／+25.4／+206.4／+207.7／+215.3
４Ｑ予／12211／2706／2741／1848
前年比％／+11.7／+40.2／+39.2／+37.6
４Ｑ修正／12958／3447／3529／2411
４Ｑ実／13036／3509／3593／2471
前年比％／+19.3／+81.9／+82.5／+84.0

（2020年9月期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／3149／964／979／674
前年比％／+7.2／+19.5／+19.5／+19.5
２Ｑ予／5927／1413／1431／980
２Ｑ修／5722／1258／1290／883
２Ｑ実／5722／1258／1290／883
前年比％／+0.5／+5.2／+5.2／+4.9
３Ｑ実／7413／737／757／508
前年比％／-10.3／-53.0／-52.7／-53.5
４Ｑ予／12063／2866／2900／1976
４Ｑ修／未定／未定／未定／未定
４Ｑ修／10967／1934／1970／1319
４Ｑ実／10927／1929／1968／1343
前年比％／-5.7／-28.2／-28.1／-30.9

（2019年9月期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2938／807／819／564
２Ｑ予／5649／-----／----／----
２Ｑ実／5694／1196／1227／842
３Ｑ実／8328／1569／1600／1094
４Ｑ予／11442／-----／----／----
４Ｑ実／11592／2689／2738／1943

（2018年9月期）
項目／売上／営業／経常／純／
１Ｑ実／2782／804／833／571
２Ｑ予／5475／1429／1461／1008
２Ｑ実／5482／1411／1485／975
３Ｑ実／7937／1671／1727／1157
４Ｑ予／11056／2702／2752／1899
４Ｑ実／11033／2680／2760／1862

（2017年9月期）
１Ｑ実／2645／771／785／543
２Ｑ予／5230／1385／1397／969
２Ｑ実／5235／1361／1401／965
３Ｑ実／7591／1607／1645／1129
４Ｑ予／10539／2537／2559／1761
４Ｑ実／10564／2584／2633／1833

【9795ステップ：配当金の推移】
カッコ内は分割考慮前
2001(H13)/9 9.75(39)
2002(H14)/9 10.25(41)
2003(H15)/9 12.00(48)
2004(H16)/9 12.75(51)
-----2004(H16)/11 1:4分割
2005(H17)/9 13
2006(H18)/9 14
2007(H19)/9 15
2008(H20)/9 16
2009(H21)/9 17
2010(H22)/9 18
2011(H23)/9 19
2012(H24)/9 22
2013(H25)/9 28（※記念配当5円含む）
2014(H26)/9 24
2015(H27)/9 26
2016(H28)/9 28予→30
2017(H29)/9 31予→33
2018(H30)/9 34
2019(R01)/9 38
2020(R02)/9 40
2021(R03)/9 40予→45
2021(R03)/9 46予

テーマ : 株式日記
ジャンル : 株式・投資・マネー