5月12日の週：米国企業決算15社への心構え（+1）

　5月12日から始まる週に決算を迎える注目企業について、IBD（Investor's Business Daily）のYoutubeビデオから、チャートやファンダメンタルズを参考にした決算の事前準備のためのIBDのアレクシス・ガルシア（Alexis Garcia）氏とエド・カーソン（Ed Carson）氏の2名による会話を紹介します。なにか投資アイデアの気づきが得られるかもしれませんのでご参考下さい。

01. Walmart（WMT）

［アレクシス・ガルシア］
　まず、ウォルマートについてお話しします。ウォルマートは5月15日（木）にQ1の決算を発表する予定です。EPSは5%減の57セントと予想されていますが、売上は2.5%増の1657億ドルになる見込みです。注目点は、関税やサプライチェーンに関する情報です。経営陣が商品の港での遅れについてコメントする可能性もありますし、ウォルマートが商品の値上げについて言及するかどうかも焦点です。また、消費者が節約志向にシフトしている中で、もし値上げがあった場合、それがどれほど影響するのかも見逃せません。ウォルマートは今シーズンの決算発表の中でも、最初に結果を発表する主要な小売業者の一つです。さらに、最新のホリデーシーズンの消費動向も確認できるので、興味深い内容になるでしょう。また、今シーズンの決算では特に関税についての発言に注目が集まっています。ウォルマートは多くの在庫を海外から調達しているため、関税の影響は大きいと考えられます。さて、来週の決算発表を前にウォルマートについてどう考えていますか？

［エド・カーソン］
　ウォルマートの決算はここ数四半期、非常に好調でした。三桁成長を続けているのは、この規模の小売業では簡単なことではありません。また、報道によれば、ウォルマートを含むいくつかの小売業者はトランプ大統領に対して「値上げはしない」と伝えたそうです。ただ、それが「すぐには値上げしない」という意味なのかは明確ではありません。
　来週の決算発表は米中貿易協議の直後に行われるため、非常に重要です。もし関税が引き下げられない場合、ウォルマートのような大手小売業者も在庫が尽きてしまう恐れがあります。仮に2週間後に貿易が再開したとしても、短期的には品薄が発生する可能性があります。ですので、今週の発表でどのような言及があるかは非常に注目されています。あと4週間分しか在庫がない、といった発言があるかもしれませんし、逆に曖昧な表現に留まるかもしれません。厳しい発言は避ける可能性もありますが、ウォルマートだけでなく多くの小売業者にとっても非常に重要な内容になるでしょう。
　ウォルマートは物流システムが非常に優れていますので、こうした問題に対応できる力はありますが、どのような説明があるのか聞いてみたいところです。また、他にも気になるのは、eコマースが順調に成長を続けているかどうかです。ウォルマートにとってeコマースは静かに大きな強みとなってきていますので、最新の四半期でどのような結果になっているのか注目したいですね。

［アレクシス・ガルシア］
　前回の決算では、ウォルマートにとって富裕層の消費が強みになっていましたね。では、チャートを見てみましょう。今、日足のチャートを表示しています。カップ・ウィズ・ハンドルのベースをブレイクアウトしており、依然として買いゾーンにあります。次に週足チャートに切り替えると、パターン認識では105.30ドルの買いポイントを持つカップ型のベースが確認できます。また、RSラインのブルードットも表示されていて、これはRSラインが新高値を更新していることを示しています。右肩の形成が進んでいるのが分かります。では、日足チャートに戻りますが、ウォルマートの決算が近づく中で、このチャートを見て何を考えていますか？どのポイントに注目していますか？

［エド・カーソン］
　チャートの左側を見ると売りが進んでいるのが分かります。通常、ウォルマートはディフェンシブな銘柄とされていますが、関税の影響を受ける環境ではどうなるかまだはっきりしていません。ただ、他の多くの銘柄よりは反発していて、パフォーマンスも良いです。しかし、厳しい経済状況になれば消費者はウォルマートにシフトするかもしれませんが、少し異なる動きが見られるようです。いつものような、絶対的に安全な銘柄とは言い切れないかもしれませんが、どうなるか見ていきたいですね。
　また、最初の大きなスパイクの後、トランプ大統領の政策によって市場が一時的に反発した際には出来高が急増しましたが、それ以降は出来高が減少しています。つまり、ブレイクアウトは軽い出来高で起こったということです。それでも、ブレイクアウトの位置は良いポイントでした。買いポイントから左に線を引くと、以前のベースがちょうどその位置にあり、その水準で多くの取引が行われていたことが確認できます。
　決算が近づいているので、今の水準を維持し、さらに上昇するようであればアクションを起こせるかもしれません。ただ、急激な値動きは期待しづらいかもしれませんし、いつものようなディフェンシブさも少し不安定に見えますが、それでも過去1年間のパフォーマンスはかなり良好です。以前は少し出遅れた感がありましたが、RSラインはここ最近、かなり力強い動きをしていますね。

［アレクシス・ガルシア］
　もし決算発表で株価が上昇した場合、どのあたりが買いゾーンとして注目していますか？週足では105.30ドルの買いポイントがありますが、現在の株価は約97ドルです。この水準も買いのチャンスだと思いますか？

［エド・カーソン］
　ここで簡単にハンドルが形成される可能性があります。これは、代替のハンドルとも言えるもので、週足チャートにも反映されるかもしれません。もし短期的な高値を超えるような動きがあれば、決算に向けてレンジ内で推移する限り、そこがエントリーポイントとして良い位置になるでしょう。また、ポートフォリオにはディフェンシブな銘柄と成長株のバランスがあると良いので、ウォルマートのような銘柄は魅力的です。今のところ、チャートの形はとても良さそうですね。

［アレクシス・ガルシア］
　買いのタイミングについて話しましたが、同時に売却のルールも考えておくことが重要です。今回のブレイクアウトで買った場合、もしくはそれ以前にエントリーした場合、決算発表前にどのようにリスク管理をしていますか？

［エド・カーソン］
　特に今回の決算は注意が必要です。関税について予想外の発表がある可能性があります。それがポジティブなものかネガティブなものかは分かりませんが、大きな値動きが起こる可能性があります。現時点では株価には十分な利益のクッションがない状態です。ですので、最近購入した場合は一部利益を確定するか、もしくはポジションを完全に手放すことも選択肢です。また、リスク管理の一環としてオプション取引に切り替えるのも良いでしょう。決算前にはリスクをしっかりと抑える戦略が求められますね。

02. Alibaba（BABA）

［アレクシス・ガルシア］
　次にアリババについてです。アリババは5月15日（木）にQ4の決算を発表する予定です。中国のeコマース大手であるアリババのEPSは、24%増の1.74ドルと予想されており、売上は8%増の331億500万ドルになる見込みです。注目したいのは、AI関連の取り組みの最新情報です。また、クラウド事業が売上と共に加速できるかどうかも確認したいポイントです。そして、eコマース分野では関税の影響がどのように出ているのかも気になるところです。
　来週は多くの中国関連銘柄が決算を迎えますよね。今週水曜日（5/7）には中国政府が新たな景気刺激策と利下げを発表しましたが、米中貿易戦争が続く中で、中国株には大きな影響が見られなかったようです。この状況で、中国関連銘柄が決算を迎えるにあたって、どのような点に注目していますか？

［エド・カーソン］
　いくつかの銘柄は非常に良い形になっていますし、アリババもその一つです。アリババはアマゾンに似ていて、eコマース、クラウドコンピューティング、そしてAI分野を手がけています。今年の初めにはAI関連の期待感で株価が上がったものの、その後の市場の売りに巻き込まれました。
　アリババが米国への直接的なエクスポージャーをどれくらい持っているかは分かりませんが、TemuやPDDのような直接的な影響は少ないように思います。むしろ、中国国内の経済状況の影響の方が大きいかもしれません。米国も経済的な苦境に直面していますが、中国も同様に厳しい状況にあります。米国との貿易がほぼ途絶えている現状は、中国にとって大きな打撃です。もちろん、東南アジアとの貿易を拡大しようとしていますが、東南アジアも関税の影響を受けています。これはSea Limitedの話をする時に触れますが、複雑なリスク要因が多く、中国株を買うのは難しい時期です。それでも、アリババはその中では優れた企業の一つではあります。

［アレクシス・ガルシア］
　では、チャートを見てみましょう。ご覧の通り、アリババは2月のブレイクアウトから素晴らしい上昇を見せました。しかし、他の多くの銘柄と同様に急な調整がありましたね。それでも反発して、今は50日線を再び試すような動きをしています。このチャートについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　大きな売りが入り、ブレイクアウト後の上昇分をほぼ帳消しにしましたが、200日線でサポートを見つけました。その後の反発は数日間続きましたが、出来高は軽めでした。もちろん、アリババは香港市場でも取引されていますので、少し状況が異なる部分もありますが、それでもこの反発に大きな出来高は伴っていません。
　決算後に50日線を超えて、数日前の高値も超えるような動きがあれば、早期エントリーのチャンスになるかもしれません。また、もしもう少し株価が上昇すれば、ベースのような形が見えるはずです。今は株価が低すぎて、その形が現れていないだけです。もう少し上昇すれば、調整が見えてくるかもしれません。ただし、重要なのは出来高の伴った上昇です。現在の反発は出来高が少ないまま進んでいるため、そこが少し気がかりですね。
　さらに難しいポイントとして、米中貿易協議の結果次第で株価が大きく動く可能性があります。もし協議が良い結果を出せば、アリババの株価は急騰するかもしれません。しかし、それは決算以上に大きな影響を与える要因です。ですので、「買いたい」と思うかもしれませんが、リスクの多さを考えると一度見送るというのも賢明な選択かもしれません。結果的に良い方向に動く可能性はありますが、それでもリスクが多いことは頭に入れておくべきです。決算発表を控えていますが、個人的には出来高を伴った動きが見えるまで様子を見たいところです。これまでの大きな売りと軽い出来高での反発を考えると、慎重に見極める必要があると感じますね。

03. Sea Limited（SE）

［アレクシス・ガルシア］
　では、次にSea Limitedについて見ていきましょう。Sea Limitedは5月13日（火）にQ1の決算を発表する予定です。東南アジアのeコマースリーダーであるSea LimitedのEPSは、前年の4セントの損失から一転し、81セントが見込まれています。また、売上は32%増の49億1300万ドルと予想されています。これで4四半期連続の黒字となり、利益の拡大も続いています。
　ここで注目したいのは、東南アジアでの関税の影響です。アナリストの一部は、関税の影響が再び懸念されているとしています。加えて、地域全体の経済についてのコメントも重要なポイントです。トランプ大統領が4月3日に発表した「リベレーション・デイ関税」の影響で、シーの株価も下落しました。エド、あなたも指摘していましたが、貿易政策が今後の逆風になる可能性についてアナリストは引き続き懸念していますね。決算を前にSea Limitedについてどのように考えていますか？

［エド・カーソン］
　Sea Limitedの成長は非常に強いですね。まず最初にお伝えしておくと、私はこの銘柄にポジションを持っています。ですので、少しバイアスがあるかもしれませんが、現在は成長が非常に強く、黒字転換もしています。これまでになかったほど利益を出し始めていて、成長は順調です。
　Sea Limitedは米国との直接的な取引はほとんどありませんが、東南アジアのeコマースやゲーム事業が地域経済の影響を受ける可能性はあります。特に、東南アジア諸国が経済的な困難に直面すれば、Sea Limitedも影響を受けるでしょう。また、現在の株価はかなり高い評価を受けているので、決算が強くなければ株価が急落するリスクもあります。期待が高い分、少しの失望でも大きな下落につながるかもしれません。特に貿易政策に関する悪材料が重なると、そのリスクはさらに増します。
　現在、RSラインは新高値をつけています。買いポイントとしては147.71ドルがありますが、個人的には137ドル付近のダブルボトムが良いエントリーポイントでした。さらにベースの上部から下向きのトレンドラインも引けて、50日線を超えたタイミングで私はエントリーしました。
　ただ、今から新規で入るには少し難しいかもしれません。決算発表前に動くのはリスクが高く、仮にここでブレイクアウトした場合、50日線からかなり乖離してしまう可能性があります。現在で約14%上昇しているため、50日線は数日で急に上がることは考えにくいです。もしブレイクアウトするなら、かなり伸びきった状態になりますね。むしろ、一旦調整してから再び上昇するような形であれば、他の投資家にとって良いエントリーポイントになるかもしれません。ただ、他の銘柄と同様に、この上昇は出来高が軽かったのが気になります。これは事実として認識しておくべきでしょう。

04. Coupang（CPNG）

［アレクシス・ガルシア］
　クーパンについても少し見てみましょうか。5月6日に決算を発表しましたが、一時的にブレイクアウトした後に押し戻されましたね。同じセクター内の他の銘柄を見る重要性についても話していますが、クーパンのチャートで気になるところはありますか？

［エド・カーソン］
　決算発表後の動きは良かったですね。一気に買いポイントを超えて上昇しましたが、その後少し押し戻されました。それでも、今の水準はまだ買いのチャンスが残されているかもしれません。
　また、メルカドリブレ（MELI）はブラジルの企業でラテンアメリカで展開しており、クーパンが韓国です。メルカドリブレも非常に良い動きをしています。最終的には、どれだけ実行力を発揮できるかが重要です。 Sea Limitedも好調ですが、結果を出し続けることが求められます。そこが最も重要なポイントです。

05. JD.com（JD）

［アレクシス・ガルシア］
　来週は中国関連の銘柄が多く決算を発表します。まず、JD.comを見てみましょう。JD.comは5月13日に決算発表を予定しています。チャートを見ると、3月と4月に大きな売りが見られ、少し乱れた動きになっていますね。テクニカル的な動きについて、どう思いますか？

［エド・カーソン］
　売りが始まる前から、実際のところアリババのようなリーダーシップは見られませんでした。やっと何かしらの動きが出てきたかと思ったのですが、結局、200日線や50日線を大きく下回ってしまいました。今後、再び200日線と50日線を超えてこない限り、私としてはあまり注目しないかもしれません。
　さらに、アリババのようなクラウドコンピューティング事業がないことも成長を後押しする要素に欠けています。その分、アリババのような力強い成長を見込むのは難しいでしょう。正直なところ、JD.comにはまだまだ改善が必要で、他の中国関連銘柄と比べても魅力的だとは言い難いです。

06. Futu Holdings（FUTU）

［アレクシス・ガルシア］
　では、次にFutu Holdingsを見ていきましょう。Futu Holdingsは5月15日に決算発表を予定しています。チャートを見ると、こちらも大きな売りがありましたが、反発して50日線を再び上回っていますね。エド、この動きについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　違う市場環境であれば、50日線を超えたタイミングで早期エントリーを狙えるかもしれません。しかし、この銘柄は非常にボラティリティが高いんです。日足、週足、月足、どのタイムフレームでも大きな値動きをしています。決算前にどう動くか全く予測がつきません。ですので、決算発表を控えた今、エントリーのタイミングを探すのは少し難しいですね。成長率は強く、ファンダメンタルも良いのですが、あまりにも値動きが激しいので慎重に見守る必要があります。

07. Atour Lifestyle Holdings（ATAT）

［アレクシス・ガルシア］
　次はAtour Holdingsを見ていきましょう。こちらも多くの中国株と同様に大きな売りがありましたが、ここ数日で急反発し、50日線を再び上回っています。どう見ていますか？

［エド・カーソン］
　興味深いのは、Atourは他の中国関連銘柄が12月に売られたときに、同じような下落を見せなかったことです。大きな進展はなかったものの、大規模な売り込みには耐えていました。その後、ブレイクアウトを試みましたが、市場の流れに押されてしまいました。現在の動きは、ほぼトレンドラインのエントリーや50日線を超える形での早期エントリーに見えるかもしれません。しかし、決算を控えているためリスクが大きいと感じます。それでも最近の動きは好調ですね。

08. Tencent Holdings（TCEHY）

［アレクシス・ガルシア］
　では、次にTencent Holdingsについて見ていきましょう。Tencentは5月14日に決算発表を予定しています。チャートを見ると、現在は調整局面にありますが、少し動きが不安定な印象です。これについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　思ったほど悪くはないですね。Tencentは香港市場に上場していて、米国では店頭市場（OTC）で取引されていますが、取引量もそれなりにあります。週足チャートで見ると、そこまで悪い印象は受けません。
　ただ、いくつか小さなギャップアップがあって、関税が発表されたときには大きな下落がありました。その間に祝日も挟まったのか、取引再開後には一気に下がりましたね。その後の戻りも出来高が少なかったのが気になります。 とはいえ、もし決算発表がなければ早期エントリーとして魅力的に見えるかもしれません。実際、アリババとは異なり、Tencentは50日線の上に位置しています。中国市場ではアリババと並ぶ巨大企業ですから、ここからの動きが注目されますね。

09. Tencent Music Entertainment（TME）

［アレクシス・ガルシア］
　次にTencent Musicについても見ていきましょう。こちらは5月13日に決算発表を予定しています。週足チャートで見ると、15.77ドルの買いポイント付近で調整していますね。テクニカル的な動きについてどう考えていますか？

［エド・カーソン］
　数週間前の高値を超えるような動きがあれば、少し早めのエントリーとして検討できるかもしれません。ただ、今のところはその水準を超えない限りは大きな魅力は感じにくいです。決算発表の結果を待って、動きを見極めたいところですね。

10. ON Holding（ONON）

［アレクシス・ガルシア］
　では、小売セクターに移りましょう。最初にOn Holdingについて見ていきます。On Holdingは5月13日に決算発表を予定しています。日足チャートに切り替えて確認すると、1月にブレイクアウトがあったものの、その後大きく売られ、現在は反発していますが、200日線に差し掛かっている状態です。この動きについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　この銘柄は大きく動く可能性がありますね。過去の決算もかなり荒れていて、解釈も難しい部分がありました。On Holdingのシューズはベトナムで多く生産されています。以前、一部の関税が撤回されましたが、また戻ってくる可能性があります。ベトナムへの関税は非常に高かったのですが、短期的には10%に戻っているようです。
　10%でもマージンにとっては大きな打撃です。製品自体は比較的高価格なので、もしかしたら価格転嫁ができるかもしれませんが、それでも影響は避けられないでしょう。
　理想的には、決算発表後に株価がギャップアップして、そこからハンドルを形成するような形が望ましいですね。ただ、決算で急騰した場合、すでに割高感が出てしまうかもしれません。個人的には、強い上昇の後に調整を挟んでハンドル形成する動きを見てからエントリーしたいところです。

11. Ross Stores（ROST）

［アレクシス・ガルシア］
　次にRoss Storesを見ていきましょう。Ross Storesは5月15日に決算発表を予定しています。現在、調整局面にあり、163.60ドルの買いポイントがありますが、大きな売りが見られました。反発してはいますが、まだ200日線を取り戻していません。

［エド・カーソン］
　個人的には、彼らが材料の調達や価格の動向、そして顧客の行動についてどう説明するのかに注目しています。しかし、正直に言うと、チャートは非常に乱れていて、ウォルマートなどと比較しても弱いです。ですので、今のところアクションを起こせる銘柄とは見えませんが、発言内容はしっかりとチェックしたいと思います。

12. John Deere（DE）

［アレクシス・ガルシア］
　では、John Deereについて見ていきましょう。John Deereは5月15日に決算発表を予定しています。現在、調整局面にあり、買いポイントは515ドルです。先週50日線を再び超えてきましたが、今のところ良い動きを見せていますね。エド、この動きについてどう見ていますか？

［エド・カーソン］
　そうですね、4月初旬に大きな売りがありましたが、その時はほぼ全ての銘柄が売られましたので、特に珍しい動きではなかったですね。その後はしっかりと戻してきています。
　理論的には、現在の水準を超えれば早期エントリーとして考えられますが、決算前にどのような動きになるかはまだ分かりません。見通しとしては、今期の決算はあまり良いものではないと予想されています。実際、今年度は2年連続の大幅な減少が見込まれています。
　株価自体はその厳しい見通しにもかかわらず比較的安定していますが、やはり利益が回復する兆しが見えるまで本格的な上昇は難しいかもしれません。今後の決算で業績改善のサインが出てくるかどうか、しっかり確認したいところですね。 

13. Copart（CPRT）

［アレクシス・ガルシア］
　次にCopartについて見ていきましょう。Copartは5月14日に決算発表を予定しています。この会社は保険会社やディーラー向けに車両オークションを行っている企業です。週足チャートでは、カップ・ウィズ・ハンドルのベースをブレイクアウトして買いゾーンに入っています。この銘柄についてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　ここ最近のパフォーマンスはそれほど良くなかったですが、かつては長期的なリーダー銘柄でした。非常に安定した成長を続けてきましたが、COVIDの影響で多少の変動がありました。
　今後注目したいのは、新車の生産が減速したり価格が高騰した場合に、中古車の価格がどう動くかです。もし中古車の価格が上がれば、Copartにとっては追い風になる可能性があります。反面、車両の取得コストが増えるリスクもありますので、そのバランスがどうなるかが重要です。
　全体的に、中古車市場の動向や価格の変動がCopartの業績にどのように影響するかを注視したいですね。これがまたアウトパフォームするような動きになれば、非常に面白い銘柄だと思います。

14. Take-Two Interactive（TTWO）

［アレクシス・ガルシア］
　では、次にTake-Two Interactiveについて見ていきましょう。テイクツーは5月15日に決算発表を予定しています。週足チャートを見てみると、数ヶ月前に、3週間のタイトエリア（Three Weeks Tight）を形成していましたね。現在は10週移動平均線の約6%上に位置しています。この動きについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　テイクツーといえば、「グランド・セフト・オート」（Grand Theft Auto）の話題が多いですよね。株価もその期待で大きく動きましたが、リリースが今年ではなく来年になるとのニュースが出て揺れました。それにもかかわらず、株価は意外としっかりしていますね。ただ、週足チャートを見ると大きな乱高下が続いていて、私としてはあまり魅力的には見えません。
　もちろん、長期間保有しているなら問題はないかもしれませんが、今の位置が本当に買いゾーンと呼べるかは疑問です。買いポイントがまだ有効かどうかも怪しいですし、ボラティリティが非常に高いのも気になります。さらに、利益が本格的に出てくるのは来年まで持ち越しのようです。
ですので、面白い動きをするかもしれませんが、今のチャートではあまり興奮するような形には見えないですね。

15. CyberArk Software（CYBR）

［アレクシス・ガルシア］
　次に、CyberArk Softwareを見ていきましょう。こちらは5月13日に決算発表を予定しています。現在、調整局面にあり、先週50日線を再び上回っています。この銘柄についてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　そうですね、個人的には今の360ドル付近で数日間停滞してくれると良いなと思います。360ドルは以前の高値だった場所なので、今の位置で少し横ばいになってくれれば、ハンドルを形成するかもしれません。厳密には、週足ではまだ確認できないかもしれませんが、日足ではその兆候が出てきています。通常、市場が上昇するタイミングでは目立たないかもしれませんが、このハンドルが形になれば決算後に良い買いポイントが見えてくる可能性があります。
　決算発表後の動き次第では、新しいエントリーポイントが見つかるかもしれませんね。どのように動くか注目していきたいです。

16. monday.com（MNDY）

［アレクシス・ガルシア］
　では、最後にmonday.comを見ていきましょう。monday.comは5月12日に決算発表を予定しています。現在、非常に偏った形のカップ・ウィズ・ハンドルを形成しており、決算発表前に買いポイントにかなり近づいています。このチャートについてどう思いますか？

［エド・カーソン］
　左側の動きを見ると、決算発表時に大きな値動きがあるのが分かりますよね。ここにエントリーするには相当な覚悟が必要だと思います。「マンデー・ブルース」にならないように注意が必要かもしれません（笑）。過去にも大きな上昇と大きな下落を繰り返しています。
　もし決算前にポジションを持ちたいなら、オプション取引が唯一の現実的な手段だと思います。株価の動きが非常に荒れやすいので、リスクを限定できる手法が求められます。
　今年の成長はあまり期待されていません。これまで長期間にわたって強い成長を続けてきましたが、今後はそのペースが鈍化する見込みです。ビジネスの成長の仕方が少し変わってきているかもしれませんね。それでも、これまでのパフォーマンスは悪くはありませんが、決算発表前にエントリーするにはあまりにもリスクが大きいように思います。決算後の動きを見てから判断した方が安全だと考えています。大きな値動きが出る可能性が高いので、注意深く見守りたいですね。 

［アレクシス・ガルシア］
　以上で、今回の「Earnings Cheat Sheet」は終了です。

オリジナル・コンテンツ

　オリジナル・コンテンツは、以下リンクからご覧になれます。
尚、本投稿の内容は、参考訳です。また、意訳や省略、情報を補足したコンテンツを含んでいます。

IBDより
（Original Published date : 2025/05/09 EST）

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だうじょん

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