前日のショックを吸収して反発！AMDの巨大契約が火をつけたテクノロジー株の逆襲｜2026/2/25｜市場の火付け役だったのAMDに注目！｜独自視点で市況まとめ深掘り

昨晩の米国株式市場を振り返りながら独自視点で掘り下げます。
さらに注目銘柄としてピックアップしたのは大型契約で大幅上昇し市場を牽引したしたAMD【AMD】です。

#アリサスナby銘柄ナビゲーター

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サマリー

• 【N Y ダウ】 +0.76% 

• 【S & P 500】 +0.77% 

• 【NASDAQ総合】 +1.04% 

• 【FANG+指数】 +0.56% 

• 【半導体指数SOX】 +1.45% 

• 【上昇セクター】 不動産、金融 

• 【下落セクター】 ヘルスケア、エネルギー

概要

• メタ・プラットフォームズとの600億ドル規模のAIチップ供給契約を結んだアドバンスト・マイクロ・デバイセズが+8.77%と急騰し相場全体を牽引しました。 

• 前日のAIによる業務代替懸念から一転してソフトウェア株が買い戻され、ハイテク銘柄を中心にリリーフラリーが広がりました。 

• 個別では決済サービスのペイパル・ホールディングスがストライプによる買収報道で+6.74%と急伸した一方、ノボ・ノルディスクは臨床試験の不調により-2.61%と続落しています。

前日のAIショックから一転、ハイテク主導で主要指数が揃って上昇

本日の米国株式市場は、前日に広がったAI技術による業務代替への過度な警戒感が後退し、自律反発を狙った買い戻しが優勢となる展開となりました。主要3指数は揃ってプラス圏で取引を終えており、N Y ダウは+0.76%、S & P 500は+0.77%、NASDAQ総合は+1.04%の上昇を記録しています。

特にNASDAQ総合の上昇率が1%を超えたことは、投資家心理がテクノロジー株に対して再び強気に傾いたことを示しています。

前日のパニック的な売りを吸収し、メタ・プラットフォームズとアドバンスト・マイクロ・デバイセズによる超大型契約といった強力な好材料が投下されたことで、市場全体の不透明感が払拭され、AI市場の成長に対する期待が再び相場を強力に押し上げる原動力となりました。

不動産や金融が資金を集める一方でヘルスケアは伸び悩み下落

セクター別の動向を詳しく見ると、市場の落ち着きとともに資金の流入先が明確に分かれる結果となりました。

相対的に買い戻しが強かったのは不動産セクターで+0.28%、次いで金融セクターが+0.49%の上昇となり、相場を下支えしています。

一方で、すべてのセクターが上昇したわけではなく、新薬の臨床試験結果などを巡り大手製薬会社の株価が重しとなったヘルスケアセクターは-0.42%の下落となりました。

また、原油相場の動向や需給バランスが警戒されたエネルギーセクターも-0.09%と小幅なマイナスで引けており、ハイテク株主導のラリーの裏でディフェンシブ銘柄や景気敏感株の一部には利益確定の売りが出やすい環境であったことがうかがえます。

大型テックは総じて堅調、アップルやマイクロソフトが相場を下支え

大型テック銘柄群は総じて買いが優勢となり、各社の個別材料も相まって相場の押し上げに寄与しました。

時価総額上位の銘柄では、パソコンの生産拠点の一部をフォックスコンのヒューストン工場へ移管するとの報道があったアップル【AAPL】が+2.24%と力強い上昇を見せました。

また、マイクロソフト【MSFT】も+1.18%と堅調に推移しています。さらに、大規模なAIチップ契約の当事者となったメタ・プラットフォームズ【META】は+0.32%、アマゾン・ドット・コム【AMZN】は+1.60%の上昇を記録し、FANG+指数を+0.56%押し上げる要因となりました。

一方で、ミネソタ州での新たなデータセンター建設が報じられたアルファベット【GOOGL】は、-0.19%の小幅下落となり、大型テック間でもわずかながら明暗が分かれています。

超大型契約で急騰したAMDが半導体セクターを力強く牽引

本日の相場で最大の主役となったのが半導体関連銘柄であり、半導体指数SOXは+1.45%と主要指数を上回る上昇を見せました。

その中心となったアドバンスト・マイクロ・デバイセズ【AMD】は、メタ・プラットフォームズとの間で5年間で最大600億ドル規模となるAIチップ供給契約（最大6GWのInstinct GPU展開を含む）を結んだことが好感され、+8.77%という圧倒的な急騰を演じました。

この熱狂は他の半導体株にも波及し、SambaNovaの3億5000万ドルの資金調達ラウンドに参加したインテル【INTC】が+5.71%の上昇、アナリストからスマートフォン市場の回復とメモリ供給の正常化を理由に目標株価を185ドルに引き上げられたクアルコム【QCOM】が+3.11%の上昇を記録しています。

一方で、決算を目前に控えるエヌビディア【NVDA】は様子見姿勢から+0.68%の小幅上昇にとどまり、マイクロン・テクノロジー【MU】は-0.70%と下落に転じました。

ペイパルやホーム・デポが買われる中、ノボ・ノルディスクは試練の展開

個別銘柄の動きに目を向けると、明確なニュースフローに基づいて株価が大きく変動するボラティリティの高い一日でした。
決済サービスのペイパル・ホールディングス【PYPL】は、フィンテック企業のストライプが買収を検討しているとの報道が飛び交い、+6.74%と大きく上昇しました。

また、第4四半期の1株当たり利益が2.72ドルと市場予想を上回り、四半期配当を2.33ドルへ増配すると発表したホーム・デポ【HD】も+2.03%上昇しています。

対照的に、開発中の肥満症治療薬の第3相臨床試験において、イーライリリーの競合製品に対する優位性を示せなかったノボ・ノルディスク【NVO】は、複数の投資銀行による投資判断および目標株価の大幅な引き下げが嫌気され、-2.61%と厳しい下落に見舞われました。

テクノロジーの底力を再確認、AI需要の実需見極めへ

本日の相場を総括すると、前日のAI脅威論によるパニック的な売りを一過性のものとして消化し、テクノロジー株の底力と実需の強さを再確認する一日となりました。

特にアドバンスト・マイクロ・デバイセズとメタによる600億ドルという天文学的な規模のインフラ投資契約は、AIブームが単なる期待先行ではなく、具体的な設備投資の段階に深く入り込んでいることを市場に知らしめました。

今後は、ソフトウェア企業がAIツールとどのように共存していくかという構造的な課題や、次期政権の関税政策などのマクロ要因を睨みつつ、エヌビディアをはじめとするAIインフラ企業の決算発表を通じて、需要の持続性を慎重に見極めるフェーズへと移行していくと考えられます。

【本日の注目銘柄】アドバンスト・マイクロ・デバイセズ【AMD】

概要

• ・株価は前日比プラス17.24ドル（プラス8.77パーセント）の213.84ドルへと急騰し、時価総額は約3486億ドルに達した。 

• メタ・プラットフォームズと5年間で最大600億ドル規模のAIチップ供給契約を締結し、最大6ギガワット分のInstinct GPUを展開する。 

• 売上高成長率プラス34.11パーセント、1株当たり利益成長率プラス210.61パーセントという強固な業績拡大が株価を後押ししている。 ・今後3年から5年で年間1株当たり利益20ドル以上という強気な長期目標を再確認し、AIインフラ需要の力強さを市場に証明した。

内容

本日の米国株式市場において、テクノロジー株全体のリリーフラリーを強力に牽引する最大の主役となったのが、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ【AMD】です。

最新の取引データにおいて、同社の株価は213.84ドルへ到達し、前日比でプラス17.24ドル、率にしてプラス8.77パーセントという驚異的な急騰を記録して市場の話題を独占しました。この大幅上昇により、同社の時価総額は約3486億ドル規模へと膨らんでいます。この急上昇の背景には、同社がメタ・プラットフォームズとの間で締結した歴史的な超大型契約の存在があります。

発表された内容によると、両社は5年間で最大600億ドル規模となるAIチップの供給契約を結びました。

この契約には、メタのAIデータセンター向けに最大6ギガワット分のInstinct GPUを展開することが含まれています。

さらに市場を驚かせたのは、目標達成に基づく業績連動型のワラント（新株予約権）の存在です。メタは1株当たり0.01ドルで最大1億6000万株の株式を取得できる権利を得ており、これにより将来的にメタが同社の最大10パーセントの株式を保有する大株主となる可能性が浮上しました。

同社の直近の業績データに目を向けると、四半期ごとの売上高成長率がプラス34.11パーセント、1株当たり利益の成長率がプラス210.61パーセントという劇的な拡大ペースを見せています。加えて、粗利益率45.99パーセントという強固な収益基盤を維持している点も、投資家の買い安心感に繋がっています。

前日の市場では新たな自律型AIツールの台頭による業務代替リスクが意識され、ソフトウェア株を中心にテクノロジーセクター全体が強い売り圧力に晒されていました。しかし、今回の600億ドルという桁外れの実需を伴う契約と裏付けられた財務指標は、AIインフラへの巨額投資が依然として力強いという明確な証拠となり、市場全体に蔓延していた不透明感を一掃する役割を果たしました。

また、この巨大契約を背景に、経営陣は今後3年から5年以内に年間1株当たり利益を20ドル以上にするという新たな長期目標を再確認しています。現在の予想株価収益率（フォワードPER）が19.89倍程度で推移し、来期の1株当たり利益が10.75ドルと予測される中、2026年以降に1ギガワットあたり数百億ドル規模のデータセンター向けAI収益を見込んでいる強気な見通しは、今後の成長シナリオをより確実なものにしています。

これまで特定の企業が独走状態にあったAIチップ市場において、強力な対抗馬として実質的なシェアを奪い始めたことを象徴する出来事であり、今後の半導体セクターの勢力図を大きく塗り替える可能性を秘めています。

次回の決算発表予定と注目ポイント

次回の決算予定日：2026年4月下旬から5月上旬

注目ポイント

1. メタ・プラットフォームズとの超大型契約による業績押し上げ効果 5年間で最大600億ドル規模とされるAIチップ供給契約が、2026年の第2四半期以降の売上高ガイダンス（業績見通し）にどの程度の規模とペースで計上されていくのかが最大の焦点となります。

2. Instinct GPUの供給体制と利益率への影響 最大6ギガワット分という桁外れのInstinct GPUを展開していくにあたり、十分な生産能力（サプライチェーン）が確保できているか。また、この大型展開がデータセンター部門の粗利益率（直近は45.99パーセント）をさらに押し上げる要因となるかが注目されます。

3. 年間1株当たり利益20ドルに向けた進捗 経営陣が再確認した「今後3年から5年で年間1株当たり利益を20ドル以上にする」という強気な長期目標に対し、1ギガワットあたり数百億ドル規模とされるデータセンター向けAI収益の具体的な進捗が示されるかが問われます。

今週のスケジュール＆先週の振り返り

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