米雇用は予想以下。それでもドル円は158円台？｜トエリオのFX実録 #4

自作した4つのEAは、実際のUSD/JPY相場でも通用するのか。

このシリーズでは、過去の値動きを使ったバックテストで成績のよかったEAを、実際の相場で動かしています。

前回は、USD/JPYが159円台まで上昇したあと、為替介入への警戒から157円台まで戻った動きを取り上げました。

今週のUSD/JPYは、その157円台から始まり、一時158円台まで上昇しました。

ところが週末に発表されたアメリカの雇用統計は、市場予想を大きく下回りました。

アメリカの景気が弱くなれば、ドルは売られやすくなるはずです。

それでも、ドル円は大きく崩れませんでした。

なぜなのでしょうか。

今週のUSD/JPY

円安を警戒する日本政府

週の初め、USD/JPYは157円台を中心に動きました。

前週に続き、日本政府からは円安を警戒する発言が出ています。

三村淳財務官は、市場に対し、日本とアメリカから発せられた明確な警告を重く受け止めるべきだと発言しました。

日本とアメリカが円安の進行を警戒している。

その姿勢が改めて示されたことで、市場では為替介入への警戒が続きました。

実際の介入が行われなくても、「介入される前にドルを売っておこう」と考える人が増えれば、USD/JPYの上昇を抑える力になります。

原油高と米国金利がドルを支える

一方、アメリカ側にはドルを買う材料がありました。

中東情勢の緊張によって原油価格が上昇し、物価が再び上がる可能性が意識されたのです。

原油は、ガソリンだけでなく、電気代や輸送費、さまざまな商品の製造費にも影響します。

原油価格が上がれば、いったん落ち着きかけた物価が、再び上がるかもしれません。

物価上昇が続けば、FRBは金利を引き上げて物価を抑えようとします。

週の前半には、10月に0.25％の追加利上げが行われる確率が約73％まで上昇したと報じられました。

アメリカの金利がさらに上がるかもしれない。

その予想が米国債の金利を押し上げ、ドルを支える材料になりました。

日本政府は円安を止めたい。

しかし、アメリカの高い金利はドルを支えている。

今週も、反対方向の力がぶつかっていました。

ドル円は158円台へ

10月1日には、USD/JPYが一時158円台へ上昇しました。

Reutersによると、円は一時1ドル＝158.07円付近まで下落しています。

日本政府が円安を警戒していても、日本とアメリカの金利差がすぐに大きく縮まるわけではありません。

そのため、政府関係者の発言によって一時的に円が買われても、その後再びドルが買われる動きが見られました。

ただし、160円に近づくと為替介入への警戒が一段と強まります。

円安方向へ進んでは押し戻され、再び上昇しては止められる。

今週は、そのような動きが続きました。

予想より弱かったアメリカの雇用統計

週末の10月2日には、アメリカの9月雇用統計が発表されました。

非農業部門の雇用者数は、前月から2万9,000人増えました。

しかし、市場では9万人程度の増加が予想されていたため、結果は予想を大きく下回りました。

失業率も4.1％から4.2％へ上昇し、平均時給の伸びも鈍化しました。

雇用者数が増えているなら、悪い結果ではないようにも見えます。

しかし、相場では数字そのものだけでなく、事前の予想との差が重視されます。

9万人増えると思われていたところ、実際には2万9,000人増だった。

市場はこれを、「アメリカの雇用は思っていたほど強くない」と受け止めました。

弱い雇用統計で、利上げ予想が後退

雇用が弱くなっているなら、FRBが金利を上げることで、さらに景気を冷やしてしまう可能性があります。

そのため、雇用統計の発表後には、10月の追加利上げを見送るという見方が強まりました。

Reutersは、FRBが10月の追加利上げを見送り、物価などの新しいデータを確認する可能性が高まったと報じています。

追加利上げへの期待が後退すると、一般的には米国金利が下がり、ドルは売られやすくなります。

実際に雇用統計の発表後は米国債の金利が低下し、ドルも少し売られました。

それでもドル円が大きく下がらなかったのは、なぜ？

雇用統計は予想を下回りました。

それでも、アメリカで大規模な解雇が急増しているわけではありません。

雇用の伸びは鈍くなったものの、急激な景気後退が始まったとまでは判断されませんでした。

さらに、原油価格の上昇によって物価が再び上がる可能性も残っています。

雇用が弱いから、金利を上げにくい。

しかし、物価が高いなら、金利を下げることも難しい。

FRBにとっては、どちらか一方だけを見て決められない状態です。

そのため、市場の予想は、

「10月は利上げを見送るかもしれない」
「ただし、12月には再び利上げする可能性がある」

という方向へ変わりました。

アメリカの金利がすぐに大きく下がるわけではないため、ドル円も一気に円高へ進まなかったと考えられます。

弱い経済指標が出たから、必ずドル安になる。

今週も、相場はそれほど単純ではありませんでした。

今週のEA成績

それでは、今週のEA成績です。

A｜長期ブレイク

エントリー1回　－27.4 pips
累計　－215.5 pips

Aは1回エントリーし、－27.4pipsとなりました。

これで検証開始から4週続けて週間マイナスです。

Aは、相場が一定の範囲を上へ抜けたあと、そのまま続く上昇トレンドを追いかけるEAです。

しかし現在は、USD/JPYが160円へ近づくたびに、政府の警戒発言や為替介入への警戒によって何度も押し戻されています。

上へ抜けても、その後の上昇が長く続きにくいため、Aが利益を伸ばしにくい相場が続いている可能性があります。

B｜押し目BUY

エントリー3回　－78.2 pips
累計　＋53.6 pips

Bは3回エントリーし、－78.2pipsとなりました。

前週まで2週連続でプラスでしたが、今週は大きく負けました。

Bは、上昇途中の一時的な下落を「押し目」と判断して買うEAです。

今週は、同様に円安方向へ進んだあとに政府の発言や経済指標で押し戻される動きが繰り返されました。

一時的な下落だと思って買ったところから、さらに下落が続き、損切りになった可能性があります。

ただし、累計ではまだ＋53.6pipsを維持しています。

C｜強い足順張り

エントリー0回　0.0 pips
累計　－68.5 pips

Cは今週もエントリーがありませんでした。

これで3週連続の取引なしです。

条件がそろわなければ取引しないEAですが、取引が長期間ないため、正常に動作しているかは引き続き確認します。

D｜時間限定

エントリー0回　0.0 pips
累計　－26.5 pips

Dも今週はエントリーがありませんでした。

時間帯と相場条件の両方がそろったときだけ取引するため、今週は対象となる場面がなかったようです。

まだ取引回数が少なく、現時点では良し悪しを判断できません。

4つのEAを合計すると

4EA今週合計　－105.6 pips

4EA累計　－256.9 pips

前週は、検証開始後初めて週間成績がプラスになりました。

しかし今週は、AとBがそろってマイナスとなり、累計損失は－256.9pipsまで広がりました。

現在の結果は、

A　4週連続でマイナス
B　2週連続プラスのあと大幅なマイナス
C　3週連続で取引なし
D　2週連続で取引なし

となっています。

特にAは、現在のように160円へ近づくと押し戻される相場では、得意とする長い上昇トレンドが発生しにくいのかもしれません。

一方、Bは累計プラスを維持しているものの、今週だけでこれまでの利益を大きく減らしました。

ただし、まだ取引回数は多くありません。

ここで設定を変えてしまうと、最初に決めた条件のまま実際の相場で通用するのかを確認できなくなります。

負けが続くと設定を変えたくなりますが、今は同じ条件で記録を続けます。

バックテストで成績のよかったEAが、実際の相場でも本当に通用するのか。

来週も、負けを含めてそのまま記録します。

※この記事は、自作EAの検証記録です。特定の取引や投資を勧めるものではありません。