追加資金なしで資産が増える！守りの戦略「アセットアロケーションのリバランス」

【結論】

積極的な運用（積立投資）を止めて、追加資金なしでも資産は増える！
ルールを守るだけで結果的に「逆張り（安値買い・高値売り）」の行動がとれる
それが、アセットアロケーションのリバランス！

【アセットアロケーションとは？】

投資資金を「現金」「債券」「株式」「投資信託」「不動産(REIT)」
などの異なる資産クラスに、どのような割合で分配するかを決める「資産分配」のことです。

アセット(資産)＋アロケーション(配分)

どの種類の資産を何％持つかを決める

「アセットアロケーションのリバランスとは？」

市場価格の変動によって崩れた
「当初の配分（株式５０％：債券５０％など）を、元の比率に戻す運用メンテナンス」のこと。

値上がりした資産を売り、値下がりした資産を買うことで、
自然と「高値売り、安値買い」ができる仕組み。

リスク管理と長期的なパフォーマンスの向上につながります。

【図説】

図１①は
投資信託：５００万円
現金、債券：５００万円
に資産配分している状態

合計資産額：１０００万円

2年目
株価が大きく下落　（図１②）

株価（基準価額）が３００万円になると

投資信託：３００万円
現金、債券：５００万円

図１②をリバランス
現金、債券１００万円を使い値下がりした投資信託を１００万円購入
投資信託と現金、債券の比率を整える

図１②リバランス後も合計は同じ８００万円
投資信託：４００万円
現金、債券：４００万円

3年目
図１③
株価が戻ってきて株価５００万円になると
（1年目と変わらない株価）

投資信託：６６６万円
現金、債券：４００万円

図１③をリバランス
投資信託を１３３万円分売却して、現金や債券に変える

投資信託と現金、債券の比率を整える
投資信託：５３３万円
現金、債券：５３３万円

合計金額は1066万円

図１①の時の株価に戻っただけなのに、合計額は１０６６万円になっている

追加投資なしで＋66万円

【なぜ資産が増えたのか？】

この現象は、リバランスが強制的に「逆張り（安値買い・高値売り）」の行動を投資家にとらせるためです。

1. 安値で仕込めた: ②の暴落時に、現金を切り崩して「安い口数で投資信託」を多く買い増したことが、回復時の爆発力につながりました。

2. 利益を確定させた: ③の時点で再びリバランスを行えば、値上がりした株を売って現金に戻すため、利益を「確保」した状態で次の変動に備えられます。

【リバランスの効果を高めるためには？】

「リバランス頻度」

リバランスは
「頻繁にするのではなく、1年に1度や株価が大きく変動した時」

頻繁すぎると: 売買手数料や税金（課税口座の場合）がかさみ、リバランス効果を打ち消してしまう可能性があります。

「リバランスのルール」※重要

〇基本ルール
1年に1回（例：夏枯れ相場後の9月15日など）

〇追加リバランスルール
（1年に1回のリバランスとは別：条件を満たせばリバランス）

追加リバランス条件
株価が１０％下落　リバランス
株価が２０％下落　リバランス
株価が３０％下落　リバランス
株価が４０％下落　比率を変えてリバランス
（例：投資信託８０％、現金や債券２０％）

※感情に左右されず無感情に実施！

【アセットアロケーションの中身と比率】

〇アセットの中身

投資信託
（全世界株式、S＆P500：インデックスファンド）
外国債券
国内債券
現金

※
リスク資産
出口戦略を考えると全世界株式、S＆P５００
この２つが選択肢として有力

過去実績では、投資期間１５年以上で元本割れリスクが極めて低い
世界経済やアメリカ経済の成長にかける投資（分散投資）

トリニティスタディで有名な４％ルール
基本はS＆P500などのアメリカ投信と債券の組み合わせだが

MSCI ACWI（全世界株式インデックス）でも
４％取り崩しに対応可能

全世界株式インデックスでも３５年資産は枯渇しなかった

よって
全世界株式、S＆P５００の投資信託とする

出典
「トリニティ研究」1994年ウィリアム・ベンゲン
FPA Journal - The Best of 25 Years: Determining Withdrawal Rates Using Historical Data

日本版トリニティスタディ | 2026年4月最新

安全資産
債券は国内と国外に分けて為替リスクの軽減を図る
現金は流動性の高い資産として必要

〇アセット比率

例）
リスク資産５０％（内訳：投資信託１００％）
安全資産５０％（内訳：債券５０％：現金：５０％）

年齢や経済環境、リスク許容度によって変化します

最終的には自身で納得のいくアセット比率に！
自分なりのルールを作りましょう！

【最後に】

アセットアロケーションのリバランスは、ルールを定めれば誰でも行うことができます！
しっかり理解して、正しく活用しましょう！

【免責事項】

本記事は情報提供が目的であり、特定銘柄の投資勧誘や推奨ではありません。投資判断は自己責任でお願いします。