老後が不安なので、株を始めました　DAY136【銀行②　メガバンク3社、何が違う？】

―ハルと歩く、Age60の投資録　136日目―
三菱UFJだけ見ていて、いい？

昨日は、「銀行って、何で稼いでいる？」というところから調べてみた。
預金などで集めた資金を、貸出や運用に回す。
そこで生まれる「利ざや」。
さらに、手数料、有価証券、為替、海外事業。
銀行といっても、思っていたよりいろいろなところから収益を得ていることがわかった。

では今日は、気になっていた三菱UFJフィナンシャル・グループを見てみよう。

そう思っていたところで、ひとつの記事が目に入った。
いつも投資のことを教えていただいているトトさんの記事だった。
3大メガバンク徹底比較！

三菱UFJ。
三井住友。
みずほ。

……そういえば。
私は三菱UFJを買う候補として見ていたのに、ほかの2社との違いを、ほとんど知らない。

🌸 私:「ハル。メガバンクって、大きい銀行が3つある、くらいにしか知らなくて、、、。」

また、寄り道。
でも、この寄り道は必要な気がする。

〈そもそも「3大メガバンク」って？〉

日本の3大メガバンクグループと呼ばれるのは、

三菱UFJフィナンシャル・グループ（8306）
三井住友フィナンシャルグループ（8316）
みずほフィナンシャルグループ（8411）

の3社。
どれも巨大な金融グループだ。

私はこれまで、「大きな銀行」というひと括りで見ていた。
でも、トトさんの記事を読んでみると、それぞれにかなり違う「顔」があるらしい。

では、私なりにひとつずつ見てみる。

〈三菱UFJ――「大きさ」と「海外」〉

まず、私が最初から候補にしていた三菱UFJ。

特徴として目についたのは、規模の大きさと、海外。

国内に大きな預金基盤を持つだけでなく、海外にも広いネットワークを持っている。
そして、米国のモルガン・スタンレーとの関係も、大きな特徴だという。

実は、昨日のDAY135【銀行①】を公開したあと、こんなコメントをいただいていた。

「MUFGについて深掘りする際には、モルガン・スタンレーとの関係についても是非調べてみてください」

2008年、リーマンショックによる金融危機のさなか、MUFGは経営危機に陥っていたモルガン・スタンレーに90億ドルを出資したという。
当時、1ドル≒100円と考えると、約9,000億円。
そして、コメントには、こんな続きがあった。

「18年前のこの決断が、今、どうなっているか調べてみれば、『凄いっ！』ってなると思います」

……これは、気になる。
🌸 私：「ハルさん。これ、三菱UFJを詳しく見るときに絶対調べたい！」

東京海上を調べたときにも、似たことを思った。
「日本の会社」だと思っていたら、想像以上に海外で稼いでいた。

三菱UFJにも、私がまだ知らない「海外の顔」がありそうだ。
90億ドルの出資は、18年後の今、何につながっているのか。
三菱UFJを深掘りするときの宿題が、ひとつ増えた。

〈三井住友――「効率よく稼ぐ」〉

次は、三井住友FG。

こちらで気になったのは、「資本効率」という言葉だった。

トトさんの記事では、三井住友FGは3社の中でも高い資本効率や、個人向け総合金融サービス「Olive」、アジアへの展開などが特徴として挙げられている。

🌸 私:「大きいだけじゃなくて、“どう効率よく稼ぐか”にも違いがあるのね」

なるほど。
「銀行」という看板だけを見ていては、わからない。

〈みずほ――「国内」と「銀行・信託・証券」〉

そして、みずほFG。

こちらは、国内の企業や官公庁との基盤に加えて、銀行・信託・証券を一体で展開していることが特徴のひとつらしい。
トトさんの記事でも、国内法人基盤と、銀行・信託・証券が連携する体制が強みとして挙げられていた。

三菱UFJとは、また少し違う顔が見えてくる。

🌸 私:「同じメガバンクなのに、思っていたより違う」

あ、また言われた。

東京海上を調べ始めたときと同じだ。
会社の名前を知っていることと、その会社を知っていることは違う。

こうして並べてみると、同じ「メガバンク」でも、強みや稼ぎ方は同じではないことが見えてきた。

三菱UFJは、規模と海外。
三井住友は、資本効率とリテール。
みずほは、国内法人基盤と総合金融。

もちろん、これだけで3社のすべてがわかるわけではない。
でも、「大きな銀行が3つある」としか思っていなかった私には、それぞれに違う“顔”があるとわかっただけでも、大きな一歩だった。

〈では、「私が買いたい銀行」は？〉

3社をざっくり並べただけでも、ずいぶん印象が違った。

三菱UFJは、規模と海外。
三井住友は、資本効率。
みずほは、国内法人基盤と金融サービスの連携。

では、どこがいちばんいいのだろう。

……と、またすぐに答えを出したくなる。
でも、今日はまだ決めない。

トトさんの記事では、長期保有・高配当株投資という視点から、3社を「モート」「収益性・資本効率」「株主還元力」で比較していた。
それを読んで、今度は私にも新しい疑問ができた。

「稼ぐ力が違う」と言われても、私は銀行の決算のどこを見れば、それを確かめられるのだろう。

PER。
PBR。
配当利回り。

それだけを並べる前に、銀行には銀行の「見るところ」があるはずだ。

昨日は、銀行が何で稼いでいるのか。
今日は、同じメガバンクでも、稼ぎ方や強みは同じではないことを知った。

では次は、その違いを数字で確かめるには、銀行の決算のどこを見ればいいのだろう。
また、知らない言葉が出てきそうだ。

でも、135日前の私なら、たぶん銀行の決算書を開こうとすら思わなかった。

明日も続ける。

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