1/17, week 3: NISA成長枠用個別株ポートフォリオ案その１

今年2026年は、新NISAが始まって3年目の年になりました。NISA枠、皆さんはどんなふうに埋めているでしょうか？　2026年、どんなふうに埋めようと考えていますかね？年末年始の比較的まとまったお休み中、オヤジサトも少し考えてみました。もし、一から始めるならどうするだろうか？と。で、案その１が、こんな感じです。

• 大型株、日本株、個別株を選ぶ。海外株でなく。小型株でなく。

• 「銀行・金融」「商社」「保険」「通信」の業種から選ぶ。日本株の中心である一方、比較的高い配当利回りが、継続して期待できる。

• 追加で別の１，２業種から選ぶ。例えば「食品」「医薬品」など。一方、テーマ株は避ける。

• ５～10銘柄を選んで、ポートフォリオを組む。

根底にある考え方は、安定成長です。今後数年は海外株よりも、日本株の方が安定しているでしょう。日本経済はゆるやかに成長し、それに合わせて、大型株でも、十分成長するでしょう。それが、配当の増額として還元されるでしょう。上に挙げた業種は、それが十分期待できるでしょう。ハイテク株は、これらの業種よりも高い成長が期待できるかもしれませんが、株価の変動が大きい。その他のテーマ株は、いつまで続くかわからない。最低5年以上持ち続けることを考えて、そこそこのキャピタルゲインと、そこそこのインカムゲインをバランスさせながら、長期的に安定して見守れる銘柄にしましょう。と。

具体的には、下のような銘柄になりまして、昨年末の終値やPERなどのデータをまとめます。いずれも、それぞれの業界でTOP 3的なところです。4502武田薬品のPER以外、どの指標も平均的です。この銘柄選びは、結構スタンダードで、似たようなポートフォリオを指向している方をよく見ます。全然独自ではありません。

成長枠は、年240万円が枠の上限ですが、後々、相場がどうなるのか分からないのと、後々の一発用にも取っておきたい、というのもあります。なので、こちらのポートフォリオに充てる‘予算’は3/4の180万円ほどが良いのかと思います。これを5銘柄で組む場合、１銘柄当たり36万円。で、次の５銘柄を、それぞれ表に書いた株数でどうしょうか、と。

ところがですね、年初からの日本株の爆上げで、今の株価はだいぶ上がっているんですよね。昨日1/16の終値で、8306三菱UFJFGが約20%、8058三菱商事が約13%、8725MS&ADが約10%上がってます。すっかり出遅れてしまいました。と言うか、年明け早々、動きが速すぎます。これでも、金額的には‘予算’を少し越えるくらいで、行けそうなんですが、今、買っていいの？という疑問があると思います。買い予定株数が100株の3銘柄は、単位株で買う場合、1回の注文で買うことになります。単位株数で個別株を買う場合、指値が利きますので、納得のいく株価で指値注文を入れておく。その週で売買が成立する日がなくても、成立するまで、翌週、翌々週とずっと繰り返す。あるいは、昨年4月のトランプショックのような一時的な暴落イベントをひたすら待ち続ける。単位株でやる場合、こういう買い方で、ポートフォリオを組むことになるのかと思います。

単位株でやる必要あります？素朴な疑問です。単位株でないと不都合なことは、実質、‘株主優待’が受けられないことくらいしかありません。そして、上に挙げた銘柄は、「通信」業種の3銘柄以外、‘株主優待’がないんですよね。つまり、この銘柄群では、単位株でやる必要はないんです。SBI証券なら‘S株’、マネックス証券なら‘ワン株’、楽天証券なら‘かぶミニ’等、今はほぼどの証券会社でも、単位未満株でも取り引きできる方法があり、手数料も無料だったりします。基本、指値注文が不可の制限はありますが、単位未満の数量を複数回に分けて注文することにする。長期的に見るので、2,3%の約定価格差は気にしない。というので良いと思います。すると、例えば次のよう10銘柄でのポートフォリオもありでしょう。ここでは株数を12の倍数にしてあります。1/12の数量を、毎月1回、どこかの日で注文する、というアイデアです。全10銘柄を一度に、例えば第2日曜日に注文するとか、5銘柄ずつ、第2日曜日と第3日曜日に分けて注文するとか、決めておくのが良いと思います。毎月の必要資金も15万円ほどで、年初に予算全額の180万円を用意しないですみます。ちなみに、1/16終値で計算して、このポートフォリオの予想配当利回りは3.28%になります。まぁまぁでしょう。これが案その１になります。

もしかしたら、JTが‘たばこ’なので、嫌い、避ける、という人もおられるかと思います。その場合には、単純に、ここからJTを除いた9銘柄にしたら良いかと思います。

今週の注目銘柄

上に挙げた銘柄の株主優待の有無を見ていまして、気が付いたのですが、9432 NTTも株主優待があるんですよね。日経MOOK株主優待ハンドブック2025-2026年版には、9433 KDDIと9434ソフトバンクは載っているのに、9432 NTTは載っていませんでした。優待のもらい方やもらうための保有条件など少し変則的だからかもしれません。詳細は該当するNTTのホームページにあります。

株主さまへのdポイント進呈
https://group.ntt/jp/ir/private_investor/benefit/

簡単にまとめますと、100株以上を、3/31を基準日として2年保有後に、dポイント1,500ptがもらえます。5年保有後、dポイント3,000ptがもらえます。同一の株主番号で得られる最大のポイントは、これらの合計4,500ptになります。毎年もらえるわけではなく、6年間で、合計4,500ptということです。dポイントは、d払いの使い勝手が良く、現金相当と見なせます。1年あたりでは、750ptとなり、これは、現株価157.1円から計算すると、優待利回りとして4.77%となります。ただ、100株以上、株数に依存しないので、200株持っていても、2000株持っていても、もらえるdポイントは変わりません。株数が多いほど、優待利回りとしては下がってしまい、おまけ的な優待になってしまいます。また、もらうには多少手続きがあり、これだけのポイントをもらうだけに、と思う人もいるかもしれませんね。これも、例えば両親・子の3人家族で、3人とも証券口座を開けるなら、それぞれで100株ずつ保有とかすれば、もらうときの手続きは、3人分、一連の作業ですればよいです。株の購入金額も、合計5万円以下ですので、お小遣いでできる範囲かと思います。すでに個別株を買える口座があるなら、とりあえず100株買っておくのが良いと思います。ふつうの配当金もあり、配当利回りも3.37%と悪くないですし。

この株主優待、2023年7月、1株を25株に分割した際に作られたようです。分割前の株価は4,000円台。でもですね、オヤジサトの記憶では、NTT株は1株100万円、300万円だったんですよ。１株ですよ。それでも初回売り出し時には抽選に当たらず買えないとかありまして。バブルでしたね。それが今100円台。分割したとは言え、“えっ？何か見間違ったかなぁ。”と思いましたよ、最初。