【普通の投資で10億円 ③】第2章（その1）：優待株という「最高の教科書」

この記事はシリーズでお届けしている『普通のサラリーマンが「普通の投資」で10億円築いた哲学』の第2章(その1)です。この記事だけでも楽しめますが、ぜひ『はじめに』から覗いてみて下さい。

投資の世界に足を踏み入れて30余年。私の資産形成の傍らには、常に「株主優待」という存在がありました。
巷では「配当効率が悪い」「優待廃止のリスクがある」といった合理的な批判も耳にします。理系出身の私ですから、その計算上の理屈は重々承知しています。しかし、10億円という資産を築くまでの長い旅路において、優待株が果たした役割は、単なる利回り計算を超えたところにありました。
今回は、現在も私のポートフォリオに鎮座している愛すべき銘柄たち、そしてかつて別れを告げた銘柄たちの物語をお話ししたいと思います。

🔳30年間、ステーキ屋で財布を開いたことがない
私の「優待生活」を象徴するのが、コロワイドです。
購入したきっかけは至ってシンプルでした。「自宅から徒歩圏内に、系列のステーキ屋があったから」。ただそれだけです。
当時は今よりも遥かに安価な一株601円で購入できました。年間4万円分もの優待ポイントが届き続けています。おかげさまで、コロワイド株を買ってから30年間、私は系列店で一度もお金を払ったことがありません。
この銘柄は、私の人生のステージと共にありました。
子供が生まれる前は、妻と二人でガッツリとステーキを。
子供が小さかった頃は、賑やかなファミリーレストランとして。
そして50代後半となった現在は、ステーキ屋のサラダバーとスープバーを目当てに、夫婦でゆったりと健康的な食事を楽しむ「常連」となっています。
時には、同じポイントが使えるカッパ寿司でちょっとしたおつまみで晩酌と〆のうどんを楽しむこともあります。資産がいくら増えようとも、この「手出しゼロ」で得られる満足感は、何物にも代えがたい投資の喜びです。

🔳「行かなくてはならない」を「行ってもいい」に変える
健康維持のために保有しているのが、スポーツジムのルネサンスです。これも最寄りの駅前にあったことから購入しました。数枚の優待券が定期的に届きますが、実は全てを使い切れているわけではありません。
「運動しなきゃ」という義務感に駆られる日は、正直に言って少ないものです。そんな時は、サウナとお風呂だけを利用しに行きます。ジムの会員になれば「月会費を払っているのだから行かないと損だ」というプレッシャーになりますが、優待なら「気が向いた時にリラックスしに行く」という贅沢な使い方ができます。
この「心の余裕」こそが、結果として長く健康習慣を続けさせてくれているのです。

🔳旅行好きに欠かせない。
また、JR東日本の株主優待割引券（40%割引）も欠かせません。
「大人の休日クラブ」なども魅力的ですが、我が家にはこの優待券が合っています。これがあるおかげで、「せっかくだから新幹線でどこかへ行こうか」と、夫婦で旅に出るきっかけを作ってくれるからです。この株は増えれば増えるほど割引券が付いてきます。今でも下がった時に買い増ししています。

🔳苦い経験もまた、投資の血肉となる
もちろん、いいことばかりではありません。優待株には常に「廃止」や「期待外れ」のリスクが付きまといます。
かつて、メガネを愛用しているからと愛眼を購入しましたが、結局格安店の台頭で一度しか利用しませんでした。
また、妻が資格試験に挑戦するというのでTACの株を買いましたが、試験を諦めてしまい、割引券はただの紙屑となりました。

🔳複雑な感情
色々考えさせられたの今はなきドクターシーラボです。妻が愛用していたので優待目当てで購入し、大変喜ばれていました。しかし、ジョンソン・エンド・ジョンソン（J&J）に買収され、上場廃止と共に優待も消滅。
妻はひどくガッカリしていました。が、私の口座には買収に伴う代金として購入額を遥かに上回る約200万円が振り込まれました。
大手の買収はドクターシーラボの働き手にとっても悪いことばかりではありません。看板こそなくなりましたが、莫大な開発費でより良い商品の開発して、より多くの必要としている方々に商品を届けられる。資本力が違いすぎて買収という形になりましたが、働き手にも株主にも前向きな合併だったと思います。
優待という「楽しみ」を入り口にしながら、気がつけば大きな利益と株というものの本質に近づける。これもまた、投資の面白い側面です。

無数にある優待の中には、投資として100点満点の成功を収めないものもあります。
しかし、日々の生活をほんの少し彩り、家族との会話を増やし、暴落時でも「まあ、優待が届くからいいか」と画面を閉じる勇気をくれる。実践から経済経営の勉強にもなる。
プロの投資家が数字の羅列と戦っている間に、私たちは優待を楽しみながら、株という仕組みをゆっくりと学んでいけばいいのです。
成功しなくても、生活を豊かにしてくれる。
それが、私が30年かけて辿り着いた、優待株という「最高の教科書」の第一講義です。
優待株の魅力はまだあります。続きもご覧ください。

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