オルカン米国株両方は買うな

メディアの影響もあってか、米国株式（S&P）とオルカン、両方買っている方をよく見ます。それがいいパターンとそうじゃないパターンがあるので、今日はそこについて解説していきたいと思います！「S&P500一辺倒で買ってたけど、やや不安になったのでオルカンも買ってみた」という方、要注意です！

早速いってみましょう。

米国株式とオルカンの中身

まずはそれぞれどのような商品なのか、その中身を見てみましょう。投資信託では、購入前に絶対に確認しないといけない目論見書（もくろみしょ）が各運用会社が出しています。これは数百ページに及ぶこともあり、正直なところ僕も全てを読み通せていないのですが、重要な項目はチェックするようにしましょう！

eMAXIS Slimシリーズを例にお話させてください。

• オルカン：目論見書を見ると構成国がわかります。実は、米国株が6割、新興国株が1割、残りが他の先進国の株で構成されています。

• 米国株式：大手上場企業500社で構成された、総合株価指数S&P500に連動しています。

上記の通り、オルカンと米国株には重複があるため、同時に購入すると、2つの商品を通して分散しているつもりであっても、実際には米国株にさらされる割合が多くなり、アメリカ・リスクが高まるのです。例えば、米国株とオルカンを半々で購入した場合、実際には米国株が全体の80%以上を占めることになり、ほぼアメリカに投資しているのと同じ状況になります。

例えるならば、今日のランチ、いろいろな味を楽しむつもりで2つのお弁当を買ったけど、ふたを開けてみたら「両方ともガッツリ肉系だった！」…。これはもう、ただの肉好きの人ですよね笑。結局、野菜や魚は取れず、肉ばかり食べることになります。

いいパターンとそうじゃないパターン

ではどのような場合はよくて、ダメなんでしょうか？

①米国株好き：米国株の成長を信じ、今後のリターンに期待している場合。ただし、米国株だけを選ぶか、6割が米国株であるオルカンを選ぶか、どちらか一つに絞ってもパフォーマンスに大きな違いはないので、管理の手間とのバランスを考えて、あまりおススメはできないかなぁと。お弁当の例でいうと肉弁当にさらに肉増しをする方ですね。

②学習したい：もう一つのパターンは、勉強のために色んなものに投資をすること。投資に関しては、実践による学びが最も大切です。自分が購入した商品に対しては、やっぱり人間なので興味をもって、そのパフォーマンスがどのように変化したかを確認し、比較したくなるものです。「全世界株式と米国株式を比較してみよう」「あーなるほど、この国の株式が成長しているのか！」等、世界経済の動向に興味を持つ良いきっかけとなるのではないでしょうか。肉が好きなのは前提で、色んな肉を食べ比べしたい方向けです。

③分散させたい：2つの商品を通してリスク分散させたい場合。もし、リスク分散が目的で複数の商品を購入しているのであれば、リスク分散をするどころかリスクを高めてしまう設計になってしまいます。「S&P500一辺倒で買ってたけど、やや不安になったのでオルカンも買ってみた」という方、多いのではないでしょうか。要注意です！リス分散はただ商品の数を増やすのではなく、その中身（国や資産クラス）を分散させる必要があるので、再検討してみることをお勧めします。本当は野菜や魚、色々楽しみたいと思って2つの弁当を購入したものの、ふたを開けてみたら実はどちらも肉料理だったという悲惨な状況です。

おわりに

最後に、投資信託は非常に便利な商品です。プロが多様な銘柄を選定して組み込んでくれているため、自動的に分散投資が行われるのです。しかし、場合によっては、分散投資をしているつもりが実際にはリスクを高めているという状況が生じかねません。

決して、米国株メインの投資が悪いわけではありません。それを意識的に選択しているか、意識せずに行っているかでは大きな差があります。ちなみに、これから他の銘柄に変えるとなっても、これまでの分は売却はせずに継続運用してくださいね。長期で運用する前提なので、気長にもっておきましょう。

では「S&P全振りではなく分散したい」または「肉と魚を食べたいんだけど、どの商品とどの商品を買えばいいの？」と皆さん思うと思います。これは、ポートフォリオ設計の話。後日改めて投稿しますので、ぜひフォローしてください！

再掲）どんなブログにしていくの？

改めて、今週からこのブログ始めました、エディです！ここでは、新NISAについて、初心者から中級者に向けて有益情報を発信していこうと思います。特徴としては 「図解で分かりやすく」「データに基づく」そして「1分でわかる知識」を意識していこうと思っています！これまでも以下のような記事書いていますのでもしよかったらぜひ！

今後このようなトピックを扱っていこうと思っており、Xも始めたのでぜひフォローお願いできたらと思います！