新NISAで使える優良インデックスファンド解説シリーズ

vol.2 米国株インデックス（S&P500）

1．S&P500ってどんな商品？

• 投資信託（インデックスファンド）です

  • たくさんの投資家から集めた資金で、米国の代表 500 社 を丸ごと購入します。

  • 価格（基準価額）は 1 日に 1 回だけ決まるので、四六時中チャートを見張る必要はありません。
    

• 呼び名は販売会社で少し違います

  • eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）

  • SBI・V・S&P500インデックス・ファンド

  • 楽天・S&P500インデックス・ファンド（旧楽天VTIを転換）
    
    どのファンドも S&P500指数 に連動するよう設計されています。
    

• 個別株とのちがい

  • アップルやNVIDIAなど 1 社を買うのが個別株。

  • S&P500ファンドは 500 社を“一気に”買うので、1 社の好不調に振り回されにくいです。

2．インデックスファンドとアクティブファンド

① そもそも「指数（インデックス）」って何ですか？

• 株の“通信簿”と思ってください。

  • 日経平均…日本の代表的な企業 225 社をまとめた点数

  • S&P500…アメリカの大企業 500 社をまとめた点数

  • MSCI ACWI…世界 49 か国・約 3,000 社をまとめた点数

• 1 社の株価は大きく動きますが、たくさん集めて平均すると“市場全体の健康度” が分かります。

② インデックスファンド（例：S＆P500）のしくみ

1. カーナビに目的地をセット

   • 目的地 ＝ 「指数そのもの」。

2. 道順（運用）を自動でなぞる

   • 指数が 1 ％上がれば ほぼ 1 ％上がる。

   • 指数が 0.5 ％下がれば ほぼ 0.5 ％下がる。

3. ゴールは“お手本そっくり”

   • お手本（指数）より速く走る必要はなく、「同じペースでゴール」が合格ラインを目指します。

③ アクティブファンドのしくみ

1. ペースメーカーを追い抜くのが目標

   • 「指数より良い成績を出したい！」とプロが銘柄を選びます。

2. 探す手間がかかるぶん、コストが高め

   • 運用会社への報酬や調査費用が必要なので、手数料（信託報酬）が年 1 ％以上になることが多いです。

④ なぜ長い目で見るとインデックスが勝ちやすいの？

• 手数料の差

  • インデックスファンド：年 0.05～0.2 ％ほどと、とても低いです。

  • アクティブファンド　：年 1 ％以上が一般的で、コスト負担が大きくなります。

• クリアすべき成績のハードル

  • インデックスファンド：お手本である指数と同じ成績なら合格です。

  • アクティブファンド　：指数より高い成績を出し、さらに手数料分まで上回らないと“勝ち”になりません。

• 過去 10〜20 年の実績データ

  • インデックスファンド：約 8 割が目標（指数と同じリターン）を達成しています。

  • アクティブファンド　：多くが指数を上回れず、結果として負けるケースが目立ちます。

• 手数料が低いインデックスは、“スタート時点でハンデを背負わない” ので有利です。

• アクティブは一時的に大きく勝つ年もありますが、長期では手数料の壁を超えられないケースが多いと統計で分かっています。

⑤ まとめ

• 短距離走（1〜2 年）ではアクティブが勝つこともあります。

• マラソン（10 年以上）になると、低コストで着実に走るインデックスが優勢になりやすいです。

• 投資初心者が長く積み立てるなら、まずはインデックスファンドで「市場平均を取る」方法がシンプルで分かりやすいと言えます。

3．ファンドの中身をのぞいてみよう

• 銘柄数：原則 500 社（実際は複数株式クラスを含み 503 銘柄前後）

• 時価総額の構成比

  • テクノロジー約 31 ％（NVIDIA が約 7.5 ％で首位）

  • ヘルスケア約 13 ％、金融約 11 ％、生活必需品約 6 ％ ほか
    

• 分散効果

  • 米国一国とはいえ セクターと企業数が多いため、個別銘柄リスクが薄まる のが特徴です。

4．運用コスト（信託報酬）をチェック

• eMAXIS Slim S&P500：年 0.0814 ％

• SBI・V S&P500：年 0.0638 ％

• 楽天・S&P500：年 0.077 ％
  
  なぜ大切？

  • 信託報酬は“レンタル料”。20 年積み立てると 1 ％と0.07 ％で約14 倍の差 に膨らみます。

  • 長期投資ほど「低コスト＝正義」 になりやすいのです。

5．過去の成績（ドルベース、2004〜2023 ）

• 20 年平均リターン：＋11.3 ％

• 例えば年 11 ％で 20 年間増えると、1 万円が約 8 万 620 円になります。

• ただし毎年必ず 11％増えていたわけではなく、上がる年と下がる年が混ざった平均です。

• 実際の投資には為替変動・信託報酬など追加コストが掛かります。

まとめ ― S&P500ファンドのポイント

• 米国の大型株 500 社 に一本で投資でき、成長エンジン（テクノロジー）が大きい。

• 信託報酬が低く、新NISAのつみたて投資枠の対象なので、長期つみたてと相性抜群。

• 米国一国集中というリスクもあるため、世界分散（オルカン）と組み合わせるのも一案です。

注意事項

• 本記事は制度と商品の特徴を中立の立場で紹介するもので、投資の勧誘を目的とするものではありません。

• 投資信託は 元本保証がなく、価格は日々変動 します。

• 過去の実績は未来の成績を保証しません。

• 為替変動、信託報酬などのコスト、税制変更リスクにもご注意ください。

• 投資判断はご自身の資金計画・リスク許容度を踏まえ、必要に応じて金融機関や専門家へご相談ください。