「配当金」を再投資すれば、複利効果によって配当金＆資産増加のスピードが加速する！「増配株投資」の優位性をさらに高める「配当金」の使い道を伝授！

　こんにちは、個人投資家の立川です。

　前回はこのコラムで何度も出てくるフレーズ「配当金で元をとる」ことの意義について書かせていただきました。しかし、実際に配当金が振り込まれた場合、その配当金はどうするのが一番いいのでしょうか。今回は、配当金の扱いについて、私の経験談も含めて考えてみたいと思います。
【※前回（連載第13回）の記事はこちら！】
⇒株式投資はそもそも「株の売買で稼ぐ」ことでなく、「出資に応じた利益の分配＝配当を受け取る」もの！サラリーマンに「増配株投資」がおすすめの理由は？

株式投資を始めたばかりの頃は、
配当金は再投資せず、すべて使っていた

　私が投資を始めたのは2004年5月で、本格的に配当金が振り込まれたのは2005年以降でした。それから2007年までは、毎年、配当金の振込額が毎年数万円程度ありましたが、再投資などは考えずに、配当金をすべて自分の趣味の「音楽」に使っていました。CDや楽器、楽譜を買ったり、ライブに行ったりして、完璧に使い切っていました。

　当時の私は、少しでも元手を確保して株を買うため、給料から生活費を引いたほとんどを株式投資につぎ込んでいました。その一方で、今まで趣味に使っていた支出は大きく削減していました。しかし、私は無理な節約や我慢が長く続くものではないと考えていたため、毎月の支出を抑制して投資に回したとしても、配当金くらいは自分の楽しみのために自分自身に還元しようと考えたのです。

　当然、配当金をたくさんもらうことができれば趣味に使えるお金が増えるので、月々の節約や証券口座への入金が「苦」でなくなる効果があります。それどころか、配当金をたくさんもらうためには、前の年に株を買い増せばいいので、毎月の支出を抑制して頑張って入金することができたのです。入金する度に「この1万円が来年から毎年●●●円の配当を生み、そして増え続けるんだ！」と考えると、節約や投資のモチベーションにつながり、同時に増配株を買えばもらえる配当金の増え方が加速することも覚えました。
【※関連記事はこちら！】
⇒増配株は「元本が増える銀行預金」「部屋数が増えるアパート」のようなもの！ 追加投資をしなくても配当が増え、価値も上がる「増配株」のスゴさとは？

　そして、投資を初めて3年経過した2007年には長期の海外出張があり、給料に手当がつくけれど使う暇がない状態でした。それは投資資金を確保するのに好都合で、帰国してからいくつかの高配当の銘柄を買うことができ、そのおかげで翌年の2008年は前年の倍以上の配当金をもらうことができました。

2008年のリーマン・ショックのあとは、
配当金を再投資することで配当金の増え方が加速！

　このように、私が受け取る配当金は順調に増加していったのですが、運用によるパフォーマンスは厳しい時期が続きました。2006年のライブドア・ショックに始まり、2007年のサブプライム住宅ローン危機、2008年には多くの投資家が去っていったリーマン・ショックがありました。私自身も経験が浅かったことからうまく立ち回れず（まあ、今でも同じようなショックが起こったら、うまく立ち回れないと思いますが……）、運用成績は非常に残念な結果に終わっていました。

　その反面、この時期は「株安」ということもあって、配当利回りが信じられないほど高い株が大量に発生していました。こうなると、配当金をすべて趣味に使ってしまうのはもったいなく、配当金のかなりの割合を株に再投資するようになりました。

　当然、再投資した分、翌年にもらえる配当金が増えるので、さらにたくさんの金額を株の購入に充てることができました。つまり、「株安」は投資家にとってつらい時期ではありますが、配当金を目当てに投資する場合は、複利効果が最大限に発揮できる絶好のチャンスでもあったのです。

振り込まれた配当金はどうすべきか？
再投資をすることで配当や資産の増え方が加速する！

　ここで、連載の第8回目で紹介させていただいたモデルプランをもう一度見てみましょう。
【※連載第8回はこちら！】
⇒億トレーダーが初心者におすすめの証券会社を紹介！NISA口座の売買手数料無料のSBI証券と、株主優待で売買手数料が無料になるGMOクリック証券がおすすめ

●月3万円（毎年36万円）を積み立てて、投資する時点で配当利回り2.5％、その後は毎年10％ずつ増配する株を買った場合
・30年継続で積立金額の総額＝1080万円
・30年間の受取配当金総額（税引後）＝約1080万円
・実質的な積立金額＝0円（積立金額1080万円－受取配当金1080万円、年0円／年）
・その後の受取配当金額＝120万円／年、さらに5年後には約200万円／年

　このモデルプランのとおり、「30年間の平均配当利回りが2.5％で平均増配率が10％の銘柄に、毎年、一定額の投資を継続」できれば、「30年間にわたって積み立てた金額は配当金で元を取れて、さらに元を取ったあともずっと配当金を受け取り続けられる」という状態になります。

　配当に税金がかからないNISA口座を使って、最初の年に積み立てた36万円でキッチリと株を購入できたとしましょう。仮にその株の配当利回りが2.5％だったとすれば、受け取れる配当金は9000円となります。

　元本を回収することを最優先する場合は、受け取った配当金を預金に回しましょう。株を毎年購入することと、投資対象を増配株に絞ることにより、30年程度の期間があれば投資した元本と変わらないくらいの配当金を受け取ることができて、元が取れるでしょう。

　しかし、私がおすすめするのは、「初期の配当金は再投資し、少し年数が経過して、ある程度まとまった配当金がもらえるようになってから、配当を預金に回して元本を回収する」ことです。実はこのほうが、手間も少なく、配当や資産の増え方が加速します。

　月3万円（毎年36万円）を積み立てて、投資する時点で配当利回り2.5％、その後は毎年10％ずつ増配する株（1銘柄でも、複数の銘柄の組み合わせでも構いません）を買った場合、配当金を再投資しなかった場合と再投資した場合の受取配当金は以下のようになります。年間の受取配当金の差額は最初のうちはわずか数百円ですが、9年で差額は1万円を超えて、18年で10万円を超えるほど大きな差となります。

■配当金を再投資した場合と、しなかった場合では、将来の配当金に大きな差が！
	配当を 再投資しない場合	配当を  再投資した場合	受取配当金の 差額
1年目	9000円	9000円	0円
2年目	1万8900円	1万9125円	225円
3年目	2万9790円	3万515円	725円
4年目	4万1769円	4万3330円	1561円
5年目	5万4945円	5万7746円	2801円
6年目	6万9440円	7万3964円	4524円
7年目	8万5384円	9万2210円	6826円
8年目	10万2922円	11万2736円	9814円
9年目	12万2215円	13万5828円	1万3613円
10年目	14万3436円	16万1807円	1万8371円
11年目	16万6780円	19万1032円	2万4252円
12年目	19万2458円	22万3911円	3万1453円
13年目	22万704円	26万900円	4万196円
14年目	25万1775円	30万2513円	5万738円
15年目	28万5952円	34万9327円	6万3375円
16年目	32万3547円	40万1993円	7万8446円
17年目	36万4902円	46万1242円	9万6340円
18年目	41万392円	52万7898円	11万7506円
19年目	46万431円	60万2885円	14万2454円
20年目	51万5474円	68万7246円	17万1772円

　このように、初期の段階で配当金を再投資することによって、明らかに受取配当金に大きく差がつきます。しかしながら、初期には配当金を再投資したほうがいいというのは、もう一つ重要な理由があります。

人生には多額のお金がかかってしまう時期があるが、
そのときにも積立投資を継続するために必要なことは？

　人生の中には、結婚したり、子どもが受験・進学して教育費がかかったり、住宅を取得・改築したりと、大きな支出が伴う時期が必ずあります。そのような時期には、積立投資に回す資金を十分に確保できなくなってしまいます。それどころか、こういったイベントが重なると、投資した元本を取り崩す事態も十分にあり得ます。

　そんな投資資金の確保が難しい時期までに配当金を再投資しておけば、再投資しない場合と比較して受け取れる配当金が大きく違ってきます。投資資金の確保が難しい時期に、毎月の積立金額を減らしたとしても、その時点で受け取る配当金と合計することで、株をそこそこ買い増すことができるかもしれません。また、万が一、資金が必要になった場合も投資元本を取り崩すことなく、受け取れる配当金で賄えるようになっているかもしれません。初期の頃に配当金を再投資したほうがいいというのは、複利効果を生かしてパフォーマンスを上げることだけが目的ではなく、積立資金を用意するのが難しい時期を乗り越えるためでもあるのです。

　先ほどのモデルプランどおりに、毎月3万円の積立を15年間継続すると、受け取った配当金を再投資に回していなくても、投資元本は約500万円で、年間の受取配当金は25万円くらいになります。一方、毎年受け取った配当金を再投資しておけば、再投資した配当金を含む投資元本は約675万円になり、受取配当金は30万円くらいになっています。

　しかし、例えば、積立投資開始から16年目に子どもが大学などに入学し、今までのように毎月3万円を積み立てるのが難しくなったとしましょう。もし、配当金を再投資していた場合、このときには年間の受取配当金が約35万円と、それまで毎年積み立てていた金額と変わらない金額になっています。

　つまり、1～15年目に配当を再投資していた場合、毎月3万円を積み立てるのをいったん休止しても、それまでと同じように配当金を再投資し続ければ、毎年36万円を積み立てていた時期と同じような状態を維持できるのです。それどころか、配当金を再投資することで年間の受取配当金はさらに増え続け、20年目には年間62万9499円になります。ちなみに、1～15年目に配当金を再投資していなかった場合、16年目以降に毎月3万円を積み立てるのを休止し、それまで同様に配当金の再投資もしないと、20年目の年間の受取配当金は46万529円で、その差は約17万円となります。

■16年目以降、教育費の負担増で毎月3万円の積み立てを休止した場合
	毎月3万円の 積み立ても 配当の再投資も しない場合	毎月3万円の 積み立ては 休止しても 配当の再投資は 続けた場合	受取配当金の 差額
16年目	31万4547円	39万2993円	7万8446円
17年目	34万6002円	44万2117円	9万6115円
18年目	38万602円	49万7382円	11万6780円
19年目	41万8662円	55万9555円	14万893円
20年目	46万529円	62万9499円	16万8970円

　こうして大きな支出を伴うライフイベントを無事に通過した後は、積立投資を再開しつつ、受け取った配当金を預金に回して、元本を回収するといいと思います。モデルプランどおりで、かつ配当の再投資を実施した場合、20年目以降は受け取れる配当金が年間50万円を超え、さらに翌年以降は増え続けます。20年目以降に受け取った配当金を個人向け国債や定期預金で運用することにより、30年を経過した頃には積み立てた元本と同じくらいの「無リスク資産」ができているはずです。

　配当を自分に還元するにしても、再投資するにしても、最終的には元本を回収できる可能性が高い、というのは「増配株投資」だからできることです。高配当であっても増配しない株では、配当利回りが2.5％でも元本を回収するまでに40年、配当利回りが4％でも25年かかりますし、投資資金を追加しなくては配当金が増えません。しかし、増配株なら配当金によって元本を回収できる年数が10～20年と短くなり、配当金も増えていきます。

「毎月、資金を積み立てて、増配株に絞って投資する」ことは、投資の勉強をしたり、銘柄を分析したりする時間を取りにくいサラリーマンにとって、安全性と投資効果のバランスの取れた数少ない方法の一つと言えます。しかも、増配株投資を始めたばかりの頃に、受け取った配当金を再投資することによって、さらに投資効果は高くなるのです。

　それでは、今回のポイントをまとめておきます。

【ポイント①】
初期の段階では配当金を預金に回して元本を回収するより、再投資するのがおすすめ！
【ポイント②】
配当金を再投資することで、「複利効果」によって配当の増え方が加速する！
【ポイント③】
積立投資の初期に配当金を再投資することで、「大きな支出を伴うライフイベント」が来たときに余裕を持って対処できる！

　今回は「配当金をどう使うのがいいのか」ということを解説してきました。

　しかし、投資をしていると計画どおりになるとは限りません。ときには、会社が出している売上や利益などの決算の数値が予想を大きく下回る「業績の下方修正」の発表など、自分が保有している株にネガティブなニュースが流れてくることもあります。そこで次回は、私の体験談も交えて、「自分の保有株にネガティブなニュースが出たらどう対応すべきか？」というテーマでお送りしたいと思います。お楽しみに！
【※連載第15回はこちら！】
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